Black Box: A Sam Bankman-sried kereskedelmi társaság nagy kockázatot jelentett az FTX számára

Sam Bankman-Fried alapította az FTX-et másfél évvel az Alameda Research © Timon Schneider /Dreamstime
után

alameda végül kiváltotta a tüzet, amely végül felfalta az FTX -t.

A november 2 -i Coindesk Crypto Publication jelentése, amelyben azt állították, hogy az Alameda FTX egyenlegében az FTT néven ismert 5,8 milliárd dollár 14,6 milliárd dolláros eszközt FTT néven ismerték, a két névlegesen különálló társaság közötti kapcsolat mélységét. A jelentés azt is kimondja, hogy az Alameda FTT nagy részét egy ismeretlen fél számára nyújtott kölcsönök biztonságaként használták.

"Ennek önmagában is fel kell emelnie a riasztást, de a nagyobb kérdés: ki fogadta el a pénzügyi tranzakciós adókat milliárd dollár értékben biztonságként?" - kérdezte Clara Medalie, a Kaiko, a kriptográfiai piackutató szolgáltató elemzője.

A történelem elmélyítette az Alameda egészségével kapcsolatos piac bizalmatlanságát és azt, hogy a tavaszi rejtélyes kriptusban szenvedett a piac súlyos vesztesége. A mérleg pillanatképe magában foglalta azt a periódust, amelyben sok nagy kriptográfiai név csődbe ment. Az egyikük fizetésképtelenségi kérelmei, a Voyager Digital, kiderült, hogy Alameda 376 millió dollárt tartozott a hitelezőnek.

A likviditási problémák első jelében, amellyel a Banksman-Fried birodalma szembesül, az Alameda, a jelentés szerint az FTT készleteit a jelenlegi piaci kapitalizáció közel 200 % -ával értékelte, 3,1 milliárd dollár.

Caroline Ellison, az Alameda ügyvezetõ igazgatója vasárnap elmondta, hogy a társaság társaságának csak az egyik tükröződik, és a társaságnak több mint 10 milliárd dolláros vagyona van, amelyek nem tükröződtek a számokban.

De a piac nem volt meggyőződve. Kicsit több mint egy órával később, vasárnap, Changpeng Zhao, a Binance versengő tőzsde ügyvezető igazgatója elmondta, hogy legalább 580 millió dollár értékű FTT-Token értékét megcáfolja a "legutóbbi kinyilatkoztatásokra", és vezette Luna példáját, az ütközött kriptovaluta májusban egy éjszakánkénti éjszakánként, amely a piacon nehéz turbulenciához vezetett. A

FTX ügyfelek szintén siettek a kimenetekre: A tőzsde vasárnap körülbelül 5 milliárd dolláros rekordot kapott, és a Bankman sült ezen a héten beismerte, hogy mindössze 4 milliárd dollár volt a könnyen elgondolt amerikai dollár eszközökkel. A Bankman-Fried az ügyfelek tőkeáttételének téves ítéletét "a bankokkal kapcsolatos számlák rossz belső címkézésének" tulajdonította.

Hétfőn, amikor az FTX -et hatalmas kivonásokkal szembesültek, Alameda megpróbálta eladni a legszenvedélyesebb eszközöket. Az Alameda mérlegének pillanatképe, amelyet a Financial Times mutattak be, kimutatta, hogy a társaság a Robinhood és a Krypto Token kiskereskedelmi bróker részvényeinek felszámolására, valamint az FTX EU -fióktelepének kölcsön beváltására szánt. Annak ellenére, hogy az FTX -hez viszonyítva magas a kötelezettsége, csak 1,8 milliárd USD volt kissé elérhető.

Kedden az ügyfelek arról számoltak be, hogy nehezen tudják felemelni pénzüket, ami csak a piaci félelmet fokozta. "Az FTX nem kereskedelmi társaság, sem hitelező, tehát elméletileg hozzáférnie kell az ügyfelek pénzeszközeinek 100 % -ának ekvivalenséhez" - mondta Medalie.

Jean-Marie Mogetti, az Asset Manager Coinhares vezérigazgatója, aki 30,3 millió dollárt fektet be az FTX-be, azt mondta, hogy a Bankman-Fried Kereskedelmi Központja "nincs tőzsde, sokkal átfogóbb".

"Minden integrálódik ilyen bonyolult módon, ami létrehozza ezt a fekete dobozt" - tette hozzá.

Ugyanakkor az FTT-Token tulajdonosai szintén erősen eladtak, ami romlott Alameda helyzetét. Kedden, a Kaiko adatai szerint, rekordszámú, 309 millió FTT -t forgalmaztak, amely több mint 1 milliárd USD -nek felel meg, amely az FTX egyéb eszközök eladásával foglalkozik az érmék védelme érdekében.

De az FTT ára hétfőn és kedden továbbra is 80 százalékkal emelkedett. A pénzügyi tranzakciós adó ellen biztosított kölcsönök víz alatt voltak, és olyan ördögi kört hozott létre, amelyet a bankos sülten nehéz áttörni.

Egy mentőkötél keresése során az arch -riválisához fordult - Zhao a Binance -nál -, aki vállalta, hogy kedden vásárolja meg a tőzsdét. Az FTX "megkérdezte a segítségünket" - írta Zhao a Twitteren és hozzátette: "Jelentős likviditási válság van."

De kevesebb, mint 48 órás gondosság után a Binance szerdán elment. Zhao utalt az FTX üzleti gyakorlatával és a felügyeleti hatóságok nyomozásával kapcsolatos aggodalmakra.

Miután a legjobb fogadása eltűnt, a Bankman-Fried alternatívát keresett, és akár 8 milliárd dollárral kérte a befektetőket, hogy töltsenek egy lyukat az FTX egyenlegében. Az OKX, a Stablecoin operátor, Tether és Justin Sun, a Crypto Token Tron alapítójához fordult, hogy pénzt injekciót kapjon, de egyik sem nem jött létre.

Bankman-Fried csütörtökön elment a Twitterbe, hogy bocsánatot kérjen a kripto birodalmát felemelő válságért. "Sajnálom. Ez a legnagyobb. Felcsavaroztam, és jobban kellett volna tennem" - mondta, és hozzátette, hogy Alameda bezárul. Az utolsó kísérletben megpróbálta biztosítani a piacot, hogy az FTX oldószere, de nem folyékony, és hogy az amerikai karjának felhasználói "menj jól".

Késő volt. Az FTX és az Alameda 24 órán belül regisztrálták a csődöt, és Zhao azt jósolta, hogy a hatások az iparágnak a 2008 -as balesethez hasonló válságba merülnek. Sokak számára az ok egyszerű volt.

"Mindegyik az átláthatóság és az összeférhetetlenség hiányában gyökerezik" - mondta Anish Puaar, a piackészítő európai tőzsdei struktúrájának vezetője. "Egy olyan nagy tőzsde, mint a londoni tőzsde vagy a német tőzsde, soha nem volt ilyen szorosan kapcsolódva a piackészítőhöz."