Black Box: Търговската компания Sam Bankman беше голям риск за FTX

Аламеда най -накрая задейства огъня, който най -накрая погълна FTX.

Доклад на Crypto Publication Coindesk от 2 ноември, в който се твърди, че 5,8 милиарда долара от 14,6 милиарда долара активи в баланса на Alameda на FTX, известен като FTT, е известен като FTT, загриженост за връзката между двете номинално отделни компании. В доклада се казва също, че голяма част от FTT на Аламеда е била използвана като ценна книга за заеми на неизвестна страна.

"Само това трябва да повдигне алармата, но по -големият въпрос е: Кой е приел данъците върху финансовите транзакции на стойност милиарди долари като сигурност?" - попита Клара Медали, анализатор от Kaiko, доставчик на проучвания на криптовалути.

Историята задълбочи недоверието на пазара за здравето на Аламеда и дали става въпрос за сериозна загуба на пазара, която е пострадала в криптичната крипта на пролетта. Снимката на баланса включваше периода, в който много големи крипто имена фалираха. Приложенията за несъстоятелност за един от тях, Voyager Digital, разкриха, че Аламеда дължи 376 милиона долара на кредитора.

В първи признак на проблемите с ликвидността, с които е изправена империята на Бенксман-Фрид, Аламеда, според доклада, оцени акциите си на FTT с почти 200 процента от текущата пазарна капитализация на FTT от 3,1 милиарда долара.

Каролайн Елисън, управляващ директор на Аламеда, заяви в неделя, че само една от фирмените звена на компанията се отразява и компанията има активи от над 10 милиарда долара, които не са отразени в числата.

Но пазарът не беше убеден. Малко повече от час по-късно, в неделя, Чанпен Джао, управляващ директор на конкурентната фондова борса Binance, заяви, че ще отблъсне своя FTT-Token на стойност най-малко 580 милиона долара като отговор на „най-новите разкрития“ и доведе до примера на Луна, срината криптовалута през нощта, което доведе до тежката турбулентност на пазара.

FTX Клиентите също побързаха към резултатите: фондовата борса беше изправена пред рекорд от около 5 милиарда долара в неделя, а Friend Bankman призна тази седмица, че има само 4 милиарда долара лесни активи в щатски долари, за да го покрие. Friend Bankman приписва неправилното преценка на лоста на своите клиенти на "лошо вътрешно етикетиране на сметки, свързани с банката".

В понеделник, когато FTX беше изправен пред масивни тегления, Аламеда се опита да продаде най -ликвидните активи. Снимка на баланса на Аламеда, който беше представен Financial Times, показа, че компанията възнамерява да ликвидира акции в брокера на дребно Robinhood и Krypto Token и да изкупи заем в клона на ЕС на FTX. Въпреки високите си задължения в сравнение с FTX, само 1,8 милиарда щатски долара бяха леко достъпни.

Във вторник клиентите съобщават, че имат затруднения да вдигнат средствата си, което само увеличи страха на пазара. "FTX не е нито търговска компания, нито кредитор, така че теоретично трябва да имате достъп до еквивалента на 100 процента от средствата на вашите клиенти", каза Медали.

Жан-Мари Могети, изпълнителен директор на мениджъра на активите Coinhares, който инвестира 30,3 милиона долара във FTX, заяви, че търговският център на Bankman-Friend е „няма фондова борса, той е много по-изчерпателен“.

"Всичко е интегрирано по този сложен начин, което създава тази черна кутия", добави той.

В същото време собствениците на FTT-Token също се продават силно, което влоши позицията на Аламеда. Във вторник, според данните на Kaiko, се търгува рекорден размер от 309 милиона фута, което съответства на повече от 1 милиард щатски долара, което се занимава с продажбата на други активи от FTX за защита на монети.

Но цената на FTT все още се раздели с 80 процента в понеделник и вторник. Заемите, обезпечени спрямо данъка върху финансовите транзакции, бяха под вода и създадоха порочен кръг, през който пърженият банкер беше трудно да се пробие.

В търсене на спасителна линия той се обърна към своята арка - Zhao в Binance - който се съгласи да купи фондовата борса във вторник. FTX "Попита за нашата помощ", написа Джао в Twitter и добави: "Има значителна криза на ликвидността."

Но след по -малко от 48 часа старание, Бинанс си отиде в сряда. Джао се позова на опасения относно бизнес практиките на FTX и разследването от надзорните органи.

След като най-добрият му залог го няма, Friend Bankman потърси алтернатива и помоли инвеститорите с до 8 милиарда долара да напълнят дупка в баланса на FTX. Той се обърна към криптовалутите OKX, оператора Stablecoin Tether и Джъстин Сун, основателят на криптовалутата Tron, за да получи пари в инжектиране, но никой не се появи.

Инвеститорите, които го подкрепиха толкова с охота, както Sequoia Capital и SoftBank в началото на годината, написаха инвестициите до нула.

Friend Bankman отиде в Twitter в четвъртък, за да се извини за кризата, която погълна криптовалутата му. "Съжалявам. Това е най -голямото. Прецаках го и трябваше да го направя по -добре", каза той и добави, че Аламеда ще се затвори. В последен опит той се опита да увери пазара, че FTX разтворителят е, но не и течен и че потребителите на ръката му в САЩ „вървят добре“.

беше твърде късно. FTX и Alameda са регистрирали фалит в рамките на 24 часа, а Джао прогнозира, че ефектите ще потопят индустрията в криза, наподобяваща катастрофата от 2008 г.. Надзорните органи на САЩ изследват продуктите на FTX заем и управлението на парите на клиентите, заяви лице, което е запознато с него. За мнозина причината беше проста.

"Всички вкоренени в липсата на прозрачност и конфликт на интереси", каза Аниш Пуаар, ръководител на европейската структура на фондовите пазари на производителя на пазара. "Голяма фондова борса като Лондонската фондова борса или германската фондова борса никога не е била толкова тясно свързана с производителя на пазара."