Bitcoin tančí po trubce Wall Street, zatímco na trh přichází stále více velkých prodejců

Bitcoin odrážel silné výkyvy na tradičních trzích v letošním roce a zdůraznil užší spojení mezi kryptoměnami a hlavními finančními systémy, protože do digitální finanční arény vstupuje stále více a více profesionálních prodejců.

Největší kryptoměna na světě stále více sleduje pohyby aktiv, které ovlivňují jiné globální trhy. Jak ukazuje výzkum Goldman Sachs, korelace s americkými technologickými zásobami, ropy a vládními dluhopisy se v posledních dvou letech výrazně zvýšily.

Bitcoin se často pohyboval téměř v kroku s Nasdaq 100-futures-derivatives, který byl považován za zástupce nálady vůči americkým technologickým gigantům-protože trhy kolísaly v prvních několika týdnech roku 2022. Přestože cenové pohyby v bitcoinu mají tendenci být mnohem silnější než, na rozdíl od mnoha tradičních finančních investic.

Před pandemií, bitcoiny a další digitální aktiva vykazovaly nízkou korelaci s tradičními proměnnými finančního trhu, Crypto se choval jako úplně jiný ekosystém, “řekl Zach Pandl, spolu-manažer devizové strategie v Goldman Sachs.

"Ale v posledních dvou letech, kdy bitcoin zažil širší přijetí v hlavním proudu, se jeho korelace zvýšila s makro-aktivami."

FundStrat, butikový výzkumný dům, který podává zprávy o krypto i tradičních trzích, uvedl na začátku tohoto týdne zákazníci, že „kryptoassy mají i nadále silnou korelaci s akciemi“.

Index NASDAQ 100 největších společností, které jsou uvedeny na NASDAQ Composite na Wall Street NASDAQ Composite, dosud letos klesl asi o 11 procent, zatímco bitcoin ztratil 18 procent. Mezitím košík nerentabilní technologie sdílí, že stejně jako bitcoiny klesly o 23 procent o 23 procent.

Rostoucí počet hedgeových fondů se nyní vztahuje na kryptoměny, zatímco banky Wall Street nabízejí služby svým zákazníkům, jako je udělení a vazba digitálních aktiv a vysokofrekvenční obchodní společnosti, v této oblasti stále více aktivní. Současně hrají na trhu, kterému kdysi dominovali maloobchodníci, mnohem větší roli na trhu, kterému kdysi dominovali maloobchodníci, velcí specialisté na digitální aktiva, jako je Galaxy Digital a Genesis Trading.

Vstup velkých finančních aktérů na trh je jedním z hlavních důvodů, proč se bitcoiny nyní chovají jako tradiční rizikové aktivum, říkají analytici a prodejci.

Vznikající chování bitcoinů jako aktiva, které investoři kupují, když investoři vidí ekonomiku optimisticky nebo prodávají, pokud jsou nervózní, je také podporován zkouškami Nick Metzidakis, vedoucí kvantitativního výzkumu v digitálním aktivátním specializovaném kapitálu.

"Bitcoin byl v posledních pěti letech pozitivně korelován s NASDAQ a chová se účinně jako aktivum přátelského s rizikem," řekl Metzidakis. „Tento vztah se stal od začátku roku 2020 silnější a naznačuje, že .. Bitcoin je považován za„ riziko-na “nebo„ technologickou hru “.“

Metzidakis také zjistil, že zpráva o trhu amerického trhu, která je považována za jednu z nejdůležitějších ekonomických údajů, které jsou zveřejňovány každý měsíc, také ovlivňuje cenu bitcoinů, jako je tomu u mnoha dalších aktivně obchodovaných aktiv.

Analytici však zjistili, že pohyby cen bitcoinů jsou často spouštěny krypto-specifickými faktory, sama o sobě nebo trhem digitálních aktiv v širším smyslu.

Marcello Mari, generální ředitel Singularity Dao, obchodní společnost pro kryptoměny, uvedl, že míra, s jakou byly nové bitcoinové jednotky demontovány, tzv. Hashrate a množství dolarů, které udržují horníky v rezervách.

Vliv velkých majitelů bitcoinů, známých jako „velryby“, je stále silný, protože vlastnictví digitálního koindie je stále velmi koncentrované.

Současně, regulace a možné změny finančních pravidel ve velkých ekonomikách také fungovaly jako silné řidiče ceny bitcoinů, Inigo Fraser-Jenkins, spolu-manažer institucionálních řešení v Alliancebergu. Například bitcoiny havarovaly loni v květnu, když čínské dozorčí úřady oznámily těžký přístup k používání digitálních mincí.

"V současné době existuje jen velmi málo empirických důkazů, že bitcoiny jako diverzif pro inflaci nebo akciová rizika. Ve skutečnosti se korelace bitcoinů na akcie v raných fázích Covidu zvýšila," řekl Fraser-Jenkins.