Les règles Bitcoin ETF permettent aux investisseurs britanniques de sortir de l'illusion mondiale

L'introduction excitée d'un ETF Bitcoin aux États-Unis ne mène pas le Royaume-Uni avec d'autres grands marchés lors de la maintenance de son blocus de l'accès des clients privés aux marchés boursiers.

Les autorités réglementaires américaines suivent le Canada et les pays européens tels que l'Allemagne et la Suède lorsqu'ils donnent les produits énumérés en relation avec les crypto-monnaies, que les partisans affirment qu'ils sont un moyen plus sûr pour les investisseurs privés d'accéder aux marchés volatils du cryptome.

L'accès à ce type de fonds pour les investisseurs privés britanniques, cependant, reste bloqué par la Financial Conduct Authority (FCA), qui a expliqué qu'il ne permettra qu'un fonds qui a un engagement envers les crypto-monnaies lorsqu'il est satisfait de l'intégrité du marché sous-jacent.

La FCA a exprimé à plusieurs reprises ses préoccupations concernant les crypto-monnaies, y compris sa volatilité extrême et l'absence de base solide pour leur valeur.

Les restrictions britanniques pour ces fonds, qui ont attiré des milliards de dollars d'investissements dans d'autres systèmes juridiques, remint le débat quant à savoir si la réticence de la FCA, les véhicules réglementés pour les investissements cryptographiques, conduit à de petits investisseurs à la recherche d'un risque pour accéder à des actifs numériques plus populaires.

"Du point de vue des produits d'investissement, les produits d'investissement étaient plus lents que la plupart des autres pays", a déclaré Jason Guthrie, responsable des actifs numériques de WisdomTree, qui propose des produits de cryptographie de bourse en Europe et a demandé la pose de fonds aux États-Unis.

L'approche stricte du Royaume-Uni dans la réglementation de la cryptographie n'a pas invalidé l'enthousiasme de certains investisseurs pour les actifs numériques. Bien que la FCA ait averti à plusieurs reprises les risques des investissements cryptographiques et des dérivés d'interdiction des actifs numériques, les résidents du Royaume-Uni peuvent toujours acheter des crypto-monnaies directement sur les échanges en ligne tels que Coinbase et Gemini.

Certains échanges se sont établis en Grande-Bretagne et ont reçu différents permis officiels pour l'entreprise. Mais les échanges offshore offrent également leur service en ligne en Grande-Bretagne avec peu de supervision réglementaire.

Selon les dernières recherches de la FCA, plus de 4% des adultes en Grande-Bretagne ou 2,3 ​​millions de personnes ont une crypto-monnaie. Les actions associées à la crypto se sont également avérées populaires auprès des acheteurs de détail.

De nombreux investisseurs privés souhaitent voir des véhicules de cryptographie réglementés sur le marché. Une enquête auprès des investisseurs britanniques de moins de 30 ans, qui a afflué vers des investissements cryptographiques, a montré que six jeunes investisseurs britanniques sur dix pensent que des entreprises insuffisamment réglementées ne sont pas suffisantes pour accéder aux crypto-monnaies.

Selon les données de TrackInssight, près de 50 produits négociés sur le marché boursier connectés aux crypto-actifs sont proposés avec un actif total de 14 milliards de dollars. Le plus grand fonds canadien, qui a été répertorié à Toronto, Publit Bitcoin ETF a atteint 1,7 milliard de dollars en février.

Le FNB de la stratégie Bitcoin de Proshares lancé mardi a attiré mardi une demande importante des investisseurs à un stade précoce.

Mais malgré l'appétit sur ce fonds, la FCA le rejette pour laisser les investisseurs privés britanniques participer à l'enthousiasme mondial.

"La volatilité significative des prix, combinée aux difficultés inhérentes à évaluer de manière fiable les crypto-actifs, a parrainé les clients privés un risque élevé de subir des pertes du commerce", a déclaré Sheldon Mills, directeur exécutif de la stratégie et de la concurrence de la FCA cette année lorsque l'autorité réglementaire a interdit les dérivés crypto-disposés.

L'approche minutieuse du chien de garde est soutenue par certains acteurs du marché. Hargreaves Lansdown, la plus grande plate-forme d'investissement en Grande-Bretagne, a déclaré que compte tenu des risques associés, il a pris soin d'offrir des cryptofondes, même si la FCA en autoriserait une à l'avenir.

AJ Bell a déclaré que les FNB américains apparaîtraient sur sa plate-forme, mais uniquement pour les clients qui sont classés comme revendeurs professionnels.

Laith Khalaf, responsable de l'analyse des investissements à AJ Bell, a déclaré que les produits cryptographiques traités à la Bourse "sont généralement extrêmement complexes et sont associés à des risques pour lesquels la plupart des investisseurs n'ont pas d'outils ou d'informations pour les évaluer".

Une question délicate concerne la façon dont les fonds Bitcoin ou d'autres pièces de monnaie cryptographiques sont exposées. Certains ETF sont couverts par de vrais bitcoins qui sont conservés par une banque gardienne. Cependant, il existe un certain nombre d'autres structures, y compris des fonds avec des contrats à terme cryptographiques.

Le nouveau fonds américain Proshares entre dans ce dernier camp et utilise les contrats à terme Bitcoin pour imiter le prix du jeton crypto. Cette installation a été préférée par les autorités réglementaires américaines parce que les contrats à terme sont négociés sur le Chicago Mercantile Exchange réglementé, mais les critiques disent que cela peut entraîner des coûts supplémentaires.

Un ETF canadien qui suit Bitcoin Futures est presque gelé en mai lors d'un geste de marché extrême.

Les avocats de la défense des fonds cryptographiques soutiennent que les FNB sont toujours plus sûrs que les autres voies d'accès vers les marchés cryptographiques, car les fonds sont gérés par les joueurs et les clients grand public n'ont pas à garder les crypto-actifs eux-mêmes. Certains craignent que l'interdiction de la FCA pousse les investisseurs sur des chemins risqués.

"Beaucoup de gens vont encore dans la zone Internet non réglementée", a déclaré Guthrie. "Je pense que c'est un rôle pour les fournisseurs de services réels de venir avec des produits réels et d'être à la hauteur de ce qu'ils livrent."