Gli investitori hanno avvertito che i prodotti di restituzione delle criptovalute non sono obbligazioni

Non si verifica spesso che un investimento possa essere confrontato con obbligazioni sicure nello standard moor e con le partecipazioni al capitale a rischio rischioso. Ma questo sta attualmente accadendo a determinati sistemi di criptovalute, tra cui nuovi sviluppi nella finanza digitale continuano a piegare le vecchie definizioni.

Poiché gli investitori hanno messo miliardi di dollari in nuovi ETF di monitoraggio di Bitcoin negli Stati Uniti, il dibattito cambia sullo scopo di What-If At All-Cryptotocurrences può incontrarsi nei portafogli.

Bitcoin, la più grande criptovaluta, è stata confrontata da molti investitori con "oro digitale", che credono che possa servire da risorsa difensiva contro l'inflazione e come contrappeso ad altri rischi.

Tuttavia, alcuni investitori si chiedono se alcune strategie basate su cripto potrebbero essere un'alternativa a mantenere le obbligazioni come fonte di correnti a reddito fisso. E diventa un'area di crescente interesse, poiché le estremità incollate rimangono a basso livello e l'importo del debito negativo è vicino alle altezze record in tutto il mondo.

Al momento ci sono diverse opzioni per cercare resi passivi tramite mercati di criptoma.

"Abbiamo sempre più domanda per il prodotto di ritorno dei clienti istituzionali", ha affermato Guido Buehler, CEO di SEBA.

Il volume del prestito contrattuale intelligente, che è gestito dalla blockchain Ethereum, è salito a oltre $ 26 miliardi, secondo i dati del fornitore di ricerche CryptocCompare.

Gli analisti di Goldman Sachs hanno confrontato il "rendimento di picchettamento" pagato da alcune blockchain con i dividendi per le azioni. Hanno anche affermato che i rendimenti offerti da DEFI Services hanno probabilmente contribuito alla loro crescita dell'anno scorso. Le cifre di Cryptocompare mostrano che il volume di picchettamento sulla blockchain di Ethereum è salito da $ 65 milioni a gennaio a $ 4 miliardi in ottobre.

Nello stesso periodo, il valore delle criptovalute di monete stabili che sono state coperte da azioni in valuta convenzionali: che sono state impegnate in cambio di rendimenti, è salito da $ 2 miliardi a $ 19 miliardi. Max Boons, CEO, una delle più grandi società commerciali di criptovaluta B2C2, crede persino che le "obbligazioni cripto" pagate in stablecoins siano imminenti.

Ma questo aumento dell'investimento crittografico in corso ha portato a un intenso esame dei gruppi che offrono i prodotti pubblici. Lo scambio di criptovalute di Coinbase elencato negli Stati Uniti ha rinunciato ai suoi sforzi il mese scorso per lanciare un'offerta di ritorno chiamata "guadagnare" dopo che la SEC Autorità di vigilanza della borsa degli Stati Uniti aveva minacciato di misure legali se fosse continuata.

Molte autorità di regolamentazione statunitensi ritengono che una gamma di prodotti per pagare interessi sui criptovaluti nei confronti del pubblico sia tecnicamente una sicurezza. Pertanto, i fornitori devono rispettare le normative finanziarie per l'emissione di titoli, ad esempio l'obbligo di registrarsi alle autorità.

Diverse società che hanno già iniziato a offrire questi conti di interesse sono ora perseguiti dalle autorità di vigilanza statale. Il procuratore generale di New York Letitia James ha ordinato il mese scorso che due piattaforme di prestito di criptovalute senza nome assumono la società nello stato. Le autorità di molti altri stati hanno anche dichiarato che i finanziatori hanno violato Blockfi e Celsius contro le loro leggi sui titoli. Entrambe le società hanno negato queste affermazioni.

3%-13%

tassi di interesse attraverso finanziamenti decentralizzati e prestiti crittografici

Tuttavia, le offerte cripto-return per i gestori di denaro istituzionale e gli investitori professionisti non sono soggetti alle stesse restrizioni normative dei prodotti rivolti al pubblico.

Tuttavia, gli esperti affermano che gli investitori dovrebbero stare molto attenti quando si tratta di passare a sistemi di interesse fisso convenzionali - in vista dell'estrema volatilità delle criptovalute, della loro relativa mancanza di regolamentazione e dei rischi associati al supporto dei progetti di criptolatura nella prima fase.

"Gli errori e le perdite di protocollo comuni dall'hacking sono caratteristiche tipiche delle nuove tecnologie e riflettono l'immaturo dell'industria [Defi]", ha avvertito Goldman Sachs.

Bühler della Seba Bank utilizza un'analogia diversa per spiegare i potenziali prodotti crittografici degli investitori. "Offre un'opportunità simile a alcune criptovalute che abbiamo visto per forse 25 anni fa per il settore immobiliare", sostiene. "Acquisti una risorsa con un notevole potenziale verso l'alto mentre si ottiene un notevole rendimento."

Alcuni investitori sono più attenti. Peter Edwards, CEO degli Offici della famiglia australiani Victor Smorgon Group, che ha iniziato a cambiare una piccola percentuale delle sue attività in criptovaluta, vede un'alternativa all'oro in Bitcoin, ma vede tutte le altre possibilità di criptovalute come un rischio più elevato.

"Tutto il resto che si chiama moneta, [sostanzialmente] lo consideriamo un capitale di rischio", afferma, confrontando i progetti con le start-up ancora non previste, il cui valore si basa sul loro potenziale per i rendimenti futuri.

Sono stato sorpreso dai rendimenti realizzabili. . . Il 6,5 % è enorme oggi “

Edwards ammette che i rendimenti offerti in DEFI sono attraenti. "Quando ho esaminato l'area DeFI, sono rimasto sorpreso dai rendimenti che potevano essere raggiunti con alcune linee guida di sicurezza che limitano il rischio", afferma. "[A] il rendimento del 6,5 per cento è enorme oggi."

Una mancanza di rendimenti interessanti altrove ha minato la strategia convenzionale di mantenere il 40 percento di un portafoglio in obbligazioni e ha solo aumentato l'attrattiva della criptovaluta, afferma Ruffer-the British Asset Manager, che ha investito $ 1 miliardo in Bitcoin.

Come Duncan MacInnes, un direttore degli investimenti di Ruffer, che ha aiutato l'amministrazione della sua quota di bitcoin, ha spiegato all'inizio dell'anno: "L'aumento del prezzo di Bitcoin era piuttosto razionale nel senso che gli investitori devono fare sempre più passi drastici per proteggersi dall'inflazione e dall'influenza, che possono essere fatti con il 40 percento dei loro portafogli che non dedicano a qualcosa."