Kaatuvat hinnat paljastavat Bitcoinin louhinnan teollisuuden riippuvuuden vipuvaikutukseen
Kaatuvat hinnat paljastavat Bitcoinin louhinnan teollisuuden riippuvuuden vipuvaikutukseen
- Bitcoin -kaivosmies Yhdysvalloissa otti lainat nopean laajentumisensa rahoittamiseksi viime vuonna, kun kryptohinnat olivat ennätyksellisillä korkeuksilla
- BTC: n tällä hetkellä alhainen hinta tarkoittaa, että kaivostyöläiset työskentelevät kiekkojen ohuilla voittomarginaaleilla, jotka altistuvat riskin menetysriskille
Bitcoin-kaivostyöntekijöiden harhat kohtaavat mahdollisen selvitystilaan, kun he ovat ottaneet korkean koron lainan rahoittaakseen menolaitteensa härkämarkkinoilla sen sijaan, että myyisivät bitcoineja, joihin teollisuuden osallistujat voivat laukaista krypto-velkojien ja hedge-rahastoyhtiöiden kaskadin.
Bitcoin-kaivosmies luottaa kolmeen kannattavuusdynamiikkaan: Bitcoin-palkinto (BTC), sähkön hinnat ja pääsy voimakkaisiin erityisiin kaivoslaitteisiin, jotka tunnetaan nimellä ASICS (sovelluskohtaiset integroidut piirit).
Kaikki kolme ovat nyt rasittavia kaivostyöntekijöitä - plus heidän velkojansa ja muut vastapuolet.
BTC laski viime kuussa noin 30 % - 31 000 dollarista alle 21 000 dollariin. Ennustetaan, että sähkön hinnat kesällä Yhdysvaltojen koillisosassa, missä monet kaivostyöläiset asuvat, kaksinkertaistuvat vuodesta toiseen.
Sen sijaan, että myyisivät louhittuja bitcoineja, yhdysvaltalaiset yritykset ottivat yleensä lainat melko korkeisiin korkoihin ja Blockworks sai selville, kun Bitcoinin hinta oli kaksi kertaa korkeampi kuin nykyään.
arvioiden mukaan lähes 40 % Bitcoin -kaivostoiminnasta tapahtuu Yhdysvalloissa. Kryptolainat, kuten Blockfi, Nydig ja Kiinan Babel Finance, auttoivat helpottamaan ASIC -varastojen kasvua. Operaatio toimi - ennen Stablecoinin arvonlisäveron romahtamista ja digitaalisten omaisuuserien lainanantajan konkurssia.
Vaikka energiakustannukset ovat huolestuttavia, Bitcoinin hinta on kaivostyöntekijöiden tärkein kivun lähde - etenkin niille, joilla on suuri vipuvaikutus.
"mieliala on todella huono", sanoi kaivoksen hedge-rahastoyhtiön Hashworksin perustaja Todd Esse. "Tällä hinnalla voittajat ovat erittäin alhaiset, etenkin kesällä, kun sähkön hinnat nousevat Texasissa ja PJM: ssä [Pennsylvaniassa, New Jerseyssä ja Marylandissa]."
Ennen viimeisimpiä laaja -alaisia markkinoiden laskeutumista kaivostyöläiset löysivät luovia porsaanreikiä talletusten varastoimiseksi - välillä 30–50 % - valmistajille uuden erän hankkimiseksi ja saivat jäljellä olevan määrän varoilla vielä vähentyneiltä yrityksiltä.
Operaattorit jopa lainasivat käteisellä kattaakseen yleiskustannukset käyttämällä ASIC -arvojaan turvallisuutena - uskossa, että Bitcoinin hinta jatkuu, mikä mahdollisti heidän vähentämään kannattavasti. Useat lainanantajat, mukaan lukien äskettäin veden alla, ovat keränneet sellaisia lainoja, mikä johtaa riskiin, että lainanantaja juuttuu tilaa vieviin, epälikvideihin koneisiin, jotka menettävät rahaa ilman sähköä. Ja puhumattakaan yrityksistä, jotka sammuttavat vapaaehtoisesti tilat - jotkut eivät pääse voittokynnykseen, jos sähkön hinnat nousevat.
Jotkut yrittävät tallettaa koko ASIC -tarjonnan toissijaisiin hihoihin, jotka ovat jo tulvan kiinalaisten kaivostyöntekijöiden käytettyjä järjestelmiä, sanoo kaivoskonsultti Alejandro de la Torre, joka sanoi, että "siellä on kaaosta".
Itse asiassa Hashworksille äskettäin ensimmäisen luokan Bitmain S19J -prosessia tarjottiin 4 400 dollarin kestävällä 65 %: lla vähittäismyyntihinnan alapuolella.
"Markkinat etsivät tällä hetkellä tarjousta", sanoi Esse.
luotonantajat voisivat hallita uudelleen Bitcoin -kaivostyöntekijöitä saadakseen itsensä terveeksi
Riippumatta siitä, missä operaattori on tuonut tilojaan ylös ja käynnissä, Jurica Bulovicin mukaan erinomaisella luottolinjalla on mahdotonta "päästä" kaivostoiminnan kautta riittävästi tuloja näiden luottovelvoitteiden täyttämiseksi ". , Foundry Digital -kaivospäällikkö, joka myöntää salauskaiustajien lainoja ja käyttää salaustekniikkaa.
luottotapaukset - joihin jo liittyy suhteellisen korkea korko, joka on noin 11 % vuodessa - odotetaan olevan voimakkaasti rasitettu suurilla tasoilla.
Useimmat kaivostyöläiset eivät todennäköisesti ole pian viivästyksiä, Bulovic kertoi BlockWorksille. Jotkut ovat rakentaneet tasot ja muut tulot ainakin maksamaan korkoja.
Mutta kun nykyinen taloudellinen tilanne jatkuu, kaivostyöläiset, jotka ostivat ja myivät BTC: n ajan myötä, alkavat napauttaa kassavaroja.
Jos sinulla on kassavarantoja.
"Tietysti kukaan ei halua myydä Bitcoinia, etenkin näillä alhaisilla hinnoilla, mutta heidän on tehtävä se lainojensa maksamisen välttämiseksi", Bulovic sanoi.
Jos mahdollista, rakensi valimonsa lainaan kolmen osapuolen välillä, kaivostyöläiset ja laitteiden isäntälaitokset.
Jos kaivosmies joutuu laiminlyötyyn, valimo otti haltuunsa ja vähentää yritystä, kunnes se tekee itsensä kokonaan. Mutta kaikilla lainanantajilla ei ole näitä asiantuntemusta.
Viimeinen tapa on ottaa jälleen tylsää saaria ja yrittää myydä ne.
"Tämä on haaste kaikille lainanantajille, koska markkinat eivät ole kovin nestemäisiä", sanoi Bulovic. "Bitcoinin myyminen on paljon helpompaa kuin ASIC. Luulen, että jotkut alan lainanantajat, jotka tulivat perinteisestä Bitcoinin lainanannosta tai lainaamisesta, näkevät nyt, että vakuutta, jota pidät, eivät ole niin nestemäisiä tai niin arvokkaita kuin luulit."
Bitcoin -hashraattien odotetaan jatkavan edelleen laskua edelleen
Todisteista kipuista löytyy jo Bitcoinin hashraatista, joka mittaa verkon prosessointia. Hashrate laski viime viikolla noin 17 %, ja itse Bitcoin laski yli 20 %.
Sekä syöminen että de la Torre olettavat, että hash -nopeus laskee huomattavasti, vaikka Bitcoin -verkko kestää hash -nopeuden huomattavan laskun ja voi pysyä turvallisena.
Krypton romahtaminen on paljastanut valtavan vipuvaikutuksen Bitcoin -louhinnassa.
"Jos kaivostyöläisiä ei lisätty, he joko johtavat kaivostoimintaa tai eivät, eikä heidän tarvitse palvella velkoja", Esse sanoi. "Tämä liiketoiminta on kuin mikä tahansa muu raaka -aineyritys: kuinka paljon haluat hyödyntää öljyssä? Sinun pitäisi työskennellä kassavirran sisällä."
Idea "ilmaisesta rahasta" on kadonnut kaivostoiminnassa, sanoi De La Torre niille, jotka eivät ole pitäneet hintojen mahdollista laskua.
"Ja ehkä se oli tyhmä siirto ASIC-koneiden rahoittamiseen 13 000 dollarilla ja nyt he maksavat tästä tyhmyydestä", hän sanoi.
. .
Artikkeli poistaa kaatumishinnat Bitcoin -kaivosteollisuuden vipuvaikutuksen riippuvuus ei ole taloudellinen neuvo.