Los precios de los bloqueos revelan la minería de bitcoin la adicción a la industria para el apalancamiento
Los precios de los bloqueos revelan la minería de bitcoin la adicción a la industria para el apalancamiento
- Bitcoin Miner en los Estados Unidos recibió préstamos para financiar su rápida expansión el año pasado cuando los precios de las criptografía estaban en alturas récord
- El precio actualmente bajo de BTC significa que los mineros trabajan con los márgenes de ganancia delganza de la oblea, lo que los expone a un riesgo de pérdida de riesgo
Las franjas de los mineros de bitcoin se enfrentan a una posible liquidación después de haber recibido préstamos de alto interés para financiar sus hábitos de gasto en el mercado alcista en lugar de vender su bitcoins, según los que los participantes de la industria podrían desencadenar una cascada de accesorios criptográficos y compañías de heds-funding cuyo compromiso está desgarrado.
Bitcoin Miner depende de tres dinámicas de rentabilidad: el Premio Bitcoin (BTC), los precios de la electricidad y el acceso a poderosas plataformas mineras especiales, que se conocen como ASICS (circuitos integrados específicos de la aplicación).
Los tres ahora están cargando de mineros, además de sus acreedores y otras contrapartes.
BTC cayó alrededor del 30 % el mes pasado, de $ 31,000 a menos de $ 21,000. Se predice que los precios de la electricidad en verano en el noreste de los Estados Unidos, donde viven muchos mineros, se duplicarán de año en año.
En lugar de vender sus bitcoins minados, las compañías estadounidenses generalmente obtuvieron préstamos a tasas de interés bastante altas, y Blockworks descubrió cuándo el precio de Bitcoin era el doble de alto que hoy.
Según las estimaciones de, casi el 40 % de la minería total de bitcoin tiene lugar en los Estados Unidos. Los préstamos criptográficos como Blockfi, Nydig y Babel Finance de China contribuyeron a facilitar el crecimiento de las acciones ASIC. La operación funcionó: antes del colapso de la IVA stablecoin y la bancarrota del prestamista para los activos digitales Celsius.
Si bien los costos de energía son preocupantes, el precio de Bitcoin es la principal fuente de dolor para los mineros, especialmente para aquellos con gran influencia.
"El estado de ánimo es realmente malo", dijo Todd Esse, cofundador de la compañía de fondos de cobertura minero Hashworks. "A este precio, los tramos ganadores son muy bajos, especialmente en verano, cuando los precios de la electricidad están aumentando en Texas y PJM [Pennsylvania, Nueva Jersey y Maryland]".
Antes del último descenso del mercado de listado amplio, los mineros encontraron lagunas creativas para almacenar depósitos, entre 30 % y 50 %, a los fabricantes para obtener un nuevo lote de máquinas, e impulsaron la cantidad restante con fondos de empresas aún no reducidas.
Los operadores incluso pidieron prestado efectivo para cubrir los costos generales utilizando sus ASIC como seguridad, en la creencia de que el precio de Bitcoin continuaría aumentando, lo que les permitió reducir de manera rentable. Varios prestamistas, incluido el recientemente bajo el agua, han obtenido dichos préstamos, lo que lleva al riesgo de que el prestamista se atasque con máquinas voluminosas e ilíquidas que pierden dinero sin electricidad. Y sin mencionar a las empresas que desconectan voluntariamente sus instalaciones, algunas no pueden alcanzar el umbral de ganancias si los precios de la electricidad aumentan.
Algunos intentarán depositar todo su suministro ASIC a las mangas secundarias que ya están inundadas con sistemas usados de mineros chinos, dice el consultor minero Alejandro de la Torre, quien dijo que "habrá caos por ahí".
De hecho, los profesionales de BitMain S19J recientemente de primera clase de Hashworks se ofrecieron por $ 4,400 con un 65 % por debajo del precio minorista.
"El mercado está buscando una oferta", dijo Esse.
Los prestamistas podrían tomar posesión de trabajadores mineros de Bitcoin nuevamente para que se sientan saludables
Independientemente de dónde un operador haya puesto en funcionamiento sus instalaciones, es imposible que una línea de crédito pendiente se "meta en", según Jurica Bulovic, "lograr suficientes ingresos a través de la minería para cumplir con estas obligaciones crediticias". , Jefe de Minería de Foundry Digital, que otorga préstamos criptográficos y opera a las apuestas criptográficas.
Los casos de crédito, que ya están asociados con una tasa de interés relativamente alta de alrededor del 11 % por año, se espera que estén muy cargados con grandes balances.
La mayoría de los mineros probablemente no estarán atrasados pronto, dijo Bulovic a BlockWorks. Algunos han creado balances y otros ingresos para al menos pagar los intereses.
Pero cuando continúe la situación económica actual, los mineros que compraron y vendieron BTC con el tiempo comenzarán a aprovechar las reservas de efectivo.
Si tiene reservas de efectivo.
"Por supuesto, nadie quiere vender bitcoin, especialmente a estos precios bajos, pero tienen que hacerlo para evitar una pérdida de pago de sus préstamos", dijo Bulovic.
Si es posible, estructurado Foundry su préstamo entre tres partes, los mismos, los mineros y las instalaciones de alojamiento para plataformas.
Si el minero se pone en defecto, Foundry se hará cargo y reduciría la empresa hasta que se haga por completo. Pero no todos los prestamistas tienen esta experiencia.
La última salida es tomar posesión de islas aburridas nuevamente e intentar venderlas.
"Este es un desafío para todos los prestamistas porque los mercados no son muy líquidos", dijo Bulovic. "Es mucho más fácil vender Bitcoin que un ASIC. Creo que algunos prestamistas en la industria que provienen de préstamos o préstamos tradicionales contra Bitcoin ahora verán que la garantía que posee no son tan líquidas o valiosas como pensó".
Se espera que los hashrates de bitcoin continúen cayendo aún más
ya se puede encontrar evidencia de dolor en el hashrado de Bitcoin, que mide el rendimiento del procesamiento en la red. El hashrate cayó aproximadamente un 17 % la semana pasada, y Bitcoin mismo cayó en más del 20 %.
Tanto la comida como la de la torre suponen que la tasa hash disminuirá significativamente, aunque la red de bitcoin puede soportar una disminución considerable en la tasa hash y puede permanecer segura.
El colapso de la criptografía ha revelado un inmenso riesgo de apalancamiento en la minería de Bitcoin.
"Si el minero no fuera acordado, ejecutarían minería o no, y no tendrían que servir deudas", dijo Esse. "Este negocio es como cualquier otro negocio de materia prima: ¿cuánto desea aprovechar el petróleo? Debería trabajar dentro del flujo de efectivo".
La idea del "dinero libre" ha desaparecido en la minería, dijo De La Torre, para aquellos que no han considerado una posible caída en los precios.
"Y tal vez fue un movimiento estúpido para financiar máquinas ASIC con $ 13,000 y ahora están pagando por esta estupidez", dijo.
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El artículo elimina los precios de los chocas La adicción a la industria minera de bitcoin a la apalancamiento no es un asesoramiento financiero.