Les Stablecoins en hausse : la valeur marchande atteint près de 300 milliards de dollars

Les Stablecoins en hausse : la valeur marchande atteint près de 300 milliards de dollars

L’analyse du marché du stablecoin présentée par DWF Ventures à Dubaï le 19 septembre 2025 montre des évolutions significatives dans ce domaine. Le marché total des pièces stables approche le chiffre impressionnant de 300 milliards de dollars. Cela représente une augmentation de 120 % de la capitalisation depuis janvier 2024. L’étude souligne particulièrement l’accent mis sur les stablecoins générateurs de revenus, qui prennent de plus en plus d’importance.

Une analyse comparative du rendement annuel en pourcentage (APY) des pièces stables génératrices de revenus montre des résultats intéressants :

• Falcon’s USDf: 8.98% (7-Tage-Durchschnitt)
• Aave’s GHO: 7.84%
• Ethena’s USDe: 7.39%

Montée des pièces stables génératrices de rendement

L’analyse montre que les stablecoins deviennent une interface importante entre le monde de la cryptographie et le monde financier traditionnel (TradFi). La domination des deux principaux acteurs USDT (Tether) et USDC (USD Coin) pourrait être sur le point d'être remise en question par la montée en puissance des pièces stables génératrices de rendement. Ces nouveaux acteurs gagnent des parts de marché, témoignant du potentiel de cette classe d’actifs.

DWF Ventures identifie plusieurs projets qui développent activement des pièces stables génératrices de revenus. Il s'agit notamment de noms comme Ethena, Falcon Finance, Sky, Ondo Finance, Usual et Resolv Labs. Ces projets adoptent différentes approches en matière de génération de rendement, allant des actifs du monde réel (RWA), à l'arbitrage des taux de financement et aux rendements de mise en jeu, en passant par les rendements DeFi et les rendements des protocoles.

Dynamique et attentes du marché

L'analyse révèle également que la plupart des pièces stables génératrices de rendement s'appuient sur plusieurs sources de revenus, ce qui augmente leur stabilité et leur attractivité pour les investisseurs. Falcon Finance, par exemple, dispose d'une offre en circulation de 1,8 milliard de dollars et compte 59 000 utilisateurs mensuels. Le stablecoin GHO joue un rôle central dans le protocole de crédit Aave, où les revenus sont générés principalement à partir des revenus du protocole. L'USDe d'Ethena est désormais le troisième plus grand stablecoin avec une offre en circulation de 13,7 milliards de dollars et une part de marché de 4,65 %.

D'autres projets notables incluent Resolv, qui génère des rendements grâce au jalonnement et à l'arbitrage des taux de financement, et Sky, qui utilise des mécanismes de gouvernance pour son stablecoin USDS. L'USDY d'Ondo bénéficie du soutien des bons du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires, ce qui contribue à renforcer la confiance entre les utilisateurs.

Enfin, DWF Ventures s’attend à une nouvelle croissance des pièces stables génératrices de revenus, notamment grâce à la clarté de la réglementation et à l’injection de capitaux institutionnalisés. Les futurs leaders du marché seront définis par des facteurs tels que l’évolutivité, les rendements durables et l’efficacité du capital.