- Die Märkte haben sich von ihren jüngsten Einbrüchen vor der Rede von Jerome Powell am Freitag erholen können
- Der Markt wird darüber verschüttet, was das Ergebnis des Federal Open Market Committee im September sein könnte
Der jüngste Rückgang der Märkte sorgte am Mittwoch für eine gewisse Erleichterung, da sowohl Aktien- als auch Krypto-Händler darüber spekulieren, was die Zentralbanker nach dem Jackson Hole-Symposium in dieser Woche mitnehmen könnten.
Aktien konnten während der Handelssitzung am Mittwoch im grünen Bereich bleiben, wobei der S&P 500 bis zu 0,8 % höher tickte und der Nasdaq 1 % zulegte. Nach drei Tagen der Ablehnung war es eine willkommene, wenn auch geringfügige Atempause.
Die führenden Krypto-Assets Bitcoin und Ether stiegen ebenfalls um 1,2 % bzw. 0,8 % ab 14:00 Uhr ET, wobei der Fed-Vorsitzende Jerome Powell in zwei Tagen in Jackson Hole anwesend sein wird.
„Wir befinden uns an einem Wendepunkt für den Mega-Cap-Handel, da sich Hedgefonds auf eine weitere Schwäche der Anleihen und einen viel schwächeren Verbraucher einstellen, da sich die Wirtschaft verlangsamt“, sagte Edward Moya, Senior Market Analyst bei Oanda.
„Die heutige Erholung ist gering und von geringem Volumen, was bedeutet, dass die meisten Händler bis zur Symposiumsrede des Fed-Vorsitzenden Powell in Jackson Hole abwarten.“
Das Wirtschaftspolitisches Symposium, veranstaltet von der Kansas City Federal Reserve, beginnt am Donnerstag. Powell soll am Freitag sprechen, und die Märkte könnten überrascht werden, sagen Analysten.
„Fed Funds Futures und Treasuries sagen [Powell’s] Die Rede von Jackson Hole wird falkenhaft sein, mit der Verpflichtung zu mehreren weiteren Zinserhöhungen und keinem erkennbaren Hinweis auf einen „Pivot“ in der ersten Hälfte des Jahres 2023“, sagte Nicholas Colas, Mitbegründer von DataTrek Research.
„Bei einem VIX von 24 haben US-Aktien diese Eventualität möglicherweise noch nicht vollständig angenommen.“
Die Futures-Märkte zeigen eine Wahrscheinlichkeit von 58,5 % für eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte bei der nächsten politischen Sitzung im September Daten von der CME-Gruppe. Es besteht eine Wahrscheinlichkeit von 41,5 % für eine Erhöhung um 50 Basispunkte.
Auch wenn die Märkte ziemlich gleichmäßig zwischen 50 und 75 Basispunkten aufgeteilt sind, erwarten Ökonomen nicht, dass die steigenden Zinsen im September aufhören werden.
Dan Morehead, CEO und Chief Investment Officer bei Pantera Capital, geht davon aus, dass die Fed Funds-Zinsen mindestens 4 % oder 5 % erreichen, bevor die Zentralbank ihre Strategie ändert.
„Sie können die außer Kontrolle geratene Inflation nicht mit Fed Funds zähmen, die 600 Basispunkte unter der Inflation liegen“, schrieb Morehead am Mittwoch in einer Notiz. „Die Fed wird gezwungen sein, viel stärker zu straffen, als die Märkte derzeit prognostizieren.“
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