Ethereum ist die größte Smart-Contract-Plattform der Branche und hat durch den Übergang zu einem neuen Konsensalgorithmus im Jahr 2022 eine große Veränderung erfahren.
Was gemeinhin als The Merge bezeichnet wird, sah vor, dass das Netzwerk Proof of Work aufgab und zu Proof of Stake überging, um seinen breiteren Fahrplan in Richtung Skalierbarkeit, Dezentralisierung und Sicherheit zu erfüllen.
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Mit der Einführung von Proof of Stake in der Beacon-Kette vor einiger Zeit konnten Benutzer 32 ETH hinterlegen, um vollständige Validatoren des Netzwerks zu werden.
Dies ist Teil der Kernkomponenten von Ethereum – nämlich Dezentralisierung und Transparenz. Im Wesentlichen sind Benutzer auf der ganzen Welt in der Lage, das Netzwerk zu warten und aufrechtzuerhalten, indem sie ihre eigenen Validierungsknoten betreiben.
Dies brachte jedoch auch einige Einschränkungen mit sich. Werfen wir einen Blick auf einige von ihnen, wenn es um Self-Staking geht.
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Einschränkungen des Self-Staking
Diejenigen, die Vollvalidierer werden möchten, sehen sich einigen bemerkenswerten Nachteilen gegenüber. Zum Beispiel sind sie nicht in der Lage, den erforderlichen Mindestbetrag (32 ETH) zu bewegen, was es für die Zeit, in der der Benutzer ein vollständiger Validator bleiben möchte, völlig illiquide macht.
Benutzer, die ihre ETH an den Beacon-Einzahlervertrag binden, um das Netzwerk zu sichern, dürfen ihre ETH nicht abheben, bis diese Funktion aktiviert ist. Die Core-Entwickler von Ethereum sagten, dass dies mit dem Shanghai-Update möglich wird. Es wird erwartet, dass es im Februar in das öffentliche Testnetz und möglicherweise im März ins Hauptnetz kommt.
Erfahren Sie mehr über das Shanghai-Update in unserem Podcast mit ConsenSys-Produktmanager Matt Nelson.
Es ist wichtig zu beachten, dass derzeit rund 16 Millionen ETH im Wert von fast 25 Milliarden US-Dollar (zu aktuellen Preisen) im Vertrag festgeschrieben sind. Im Gegensatz zu dieser erheblichen Einschränkung bieten Liquid-Staking-Plattformen eine Alternative.
Was ist Ethereum Liquid Staking?
Ethereum Liquid Staking ist ein Konzept, das es schon seit geraumer Zeit gibt, das aber Anfang 2023 an Fahrt gewonnen hat, als die Mehrheit der Plattformen, die diese Funktionen anbieten, ein enormes Wachstum verzeichnete.
Im Wesentlichen ist Liquid Staking eine Alternative zum Sperren des Einsatzes eines Benutzers. Auf diese Weise ermöglicht es den Benutzern, jede gewünschte Menge an ETH zu staken und wieder zu entfernen, ohne dass diese Funktion im Mainnet aktiviert werden muss (z. B. vor dem Shanghai-Upgrade).
Dies erfolgt durch die Ausgabe einer tokenisierten Version der eingesetzten Gelder – eine Art Derivat. Es kann übertragen, gespeichert, gehandelt, ausgegeben oder sogar gesperrt werden, wie man es mit einem normalen Token tun würde.
Die Funktionsweise ist ganz einfach. Ein Benutzer würde ETH auf einer Plattform eines Drittanbieters hinterlegen. Die Plattform würde die ETH für sie beim Beacon-Einzahlervertrag hinterlegen (indem sie ihre eigenen Validatoren betreibt). Im Gegenzug würde das Protokoll eine repräsentative ETH prägen, die der Benutzer abheben, handeln, einsetzen und so weiter.
Es gibt einige Vorteile von Ethereum Liquid Staking, wie zum Beispiel:
- Kein Risiko des langfristigen Haltens
- Verfügbarkeit hinterlegter Token
- Ähnliche Rendite wie beim gesperrten ETH-Staking
Das bevorstehende Shanghai-Upgrade hat die Erzählung von Ethereum Liquid Staking erheblich vorangetrieben, und die meisten Plattformen, die solche Dienste anbieten, erlebten seit Anfang 2023 einen sprunghaften Anstieg ihrer nativen Kryptowährungen.
Lassen Sie uns einen kurzen Blick auf einige der beliebtesten Ethereum Liquid Staking-Protokolle werfen.
Top 3 Ethereum Liquid Staking-Protokolle
Lido
Lido ist das größte Protokoll für Ethereum Liquid Staking, gemessen sowohl an der gesamten Marktkapitalisierung als auch am gesperrten Gesamtwert (7,68 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels) auf seiner Plattform.
Wenn Benutzer ETH mit Lido einsetzen, erhalten sie einen alternativen Token namens stETH, der ihren Anteil im Verhältnis 1:1 darstellt. Die Token werden bei der Einzahlung geprägt und anschließend verbrannt, wenn sie eingelöst werden.
Die stETH-Token-Guthaben werden 1:1 an die ETH ausgegeben, die von Lido gestaket wird. Die stETH-Token-Salden werden auch täglich aktualisiert, wenn das Orakel die Änderung des Gesamteinsatzes meldet.
Die native Kryptowährung von Lido heißt LDO.
Raketenpool
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels ist Rocket Pool das zweitgrößte Ethereum Liquid Staking-Protokoll, gemessen an dem auf seiner Plattform gesperrten Gesamtwert (rund 800 Millionen US-Dollar).
Ähnlich wie bei Lido können Benutzer ihre ETH bei Rocket Pool einsetzen und erhalten einen alternativen Token namens rETH.
Die Mindesteinzahlung beträgt 0,01 ETH, es gibt keine Begrenzung, wie viel Benutzer einsetzen können, und sie dürfen nach Belieben weiter setzen und abheben.
Die native Kryptowährung von Rocket Pool heißt RPL.
Ankr
Das Ankr-Protokoll steht in Bezug auf den Gesamtwert der auf seiner Plattform gesperrten ETH an zweiter Stelle. Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels sind es rund 153 Millionen US-Dollar.
Das alternative Token, das das Protokoll ausgibt, heißt ankrETH. Ähnlich wie bei den anderen Plattformen können Benutzer sich jederzeit zurückziehen und mit den ankrETH-Token an verschiedenen DeFi-Farmen teilnehmen.
Liquid Staking vs. Exchange Staking: Was ist der Unterschied?
Einige Börsen, wie Coinbase und Binance, ermöglichen es Benutzern auch, ETH einzuzahlen und für den Beacon-Einzahlungsvertrag einzusetzen und Belohnungen zu verdienen.
Darüber hinaus geben sie auch ihre eigenen ETH-Token aus, die die Benutzer nach Belieben abheben und handeln können. Bei Binance heißt der Token beispielsweise BETH, und Benutzer können ihn jederzeit gegen USDT tauschen. Die Hauptsache, die Sie berücksichtigen sollten, ist, dass Sie BETH in Ihrem Konto haben müssen, um für die Staking-Rendite berechtigt zu sein.
Eine weitere wichtige Überlegung ist, dass es sich um zentralisierte Gegenparteien handelt, die als solche Ihre Token verwahren – in diesem Fall die ETH-Alternativen. Daher gelten alle Nachteile und Einschränkungen für das Halten Ihrer Krypto an einer Börse, mit allen Vorteilen.
Warum Ethereum Liquid Staking Coins Anstieg?
Wie am Anfang des Leitfadens erwähnt, haben fast alle Protokolle, die Ethereum-Liquid-Staking-Fähigkeiten bieten, seit Anfang 2023 einen sprunghaften Anstieg der Preise ihrer nativen Kryptowährungen erlebt.
Zum Beispiel ist LDO in den letzten 30 Tagen um über 100 % gestiegen. ANKR ist in den letzten 14 Tagen um etwa 45 % gestiegen. Frax Shares (FXS) ist in den letzten zwei Wochen um über 100 % gestiegen. Der RPL-Token von Rocket Pool ist im letzten Monat um etwa 70 % gestiegen. Andere Ethereum Liquid Staking Coins, wie StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) und andere, sind ebenfalls um ähnliche Prozentsätze gestiegen.
Der Konsens scheint zu sein, dass Händler davon ausgehen, dass das bevorstehende Shanghai-Upgrade für Ethereum für diese Plattformen sehr vorteilhaft sein wird. Der Grund dafür ist, dass über 15 Millionen ETH freigeschaltet werden und die Benutzer nach liquiden Alternativen suchen werden, bei denen sie ihre ETH einsetzen würden. Und da diese Protokolle einige klare Vorteile bieten, ist die aktuelle Erzählung, dass Shanghai die Nachfrage nach ihren Dienstleistungen ankurbeln wird.
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