Warum sind Krypto-Kreditgeber von zentraler Bedeutung für den Markt für digitale Assets?

Die Entscheidung von Celsius, seine Kunden vorübergehend daran zu hindern, Geld abzuheben, hat ein Licht auf eine Gruppe von Krypto-Kreditplattformen geworfen, die ein wichtiger Motor für das Wachstum innovativer Industrieprojekte waren.

Diese Kreditgeber haben als Brücke zwischen Do-it-yourself-Kleinanlegern und dem riesigen Universum dezentraler Finanz- oder DeFi-Projekte gedient, die eine Finanzierung suchen, um ihnen beim Wachstum zu helfen.

Das Kerngeschäftsmodell von Kreditplattformen, zu denen BlockFi und Nexo gehören, ähnelt einer Verbraucherbank. Die Plattformen nehmen Einlagen von Kunden entgegen und verleihen dieses Geld dann für einen vereinbarten Zeitraum an hauptsächlich institutionelle Kreditnehmer wie Market Maker. Die Kreditplattformen nehmen dann eine Kürzung der Zinsen für diese Kredite vor und zahlen den Rest der Zinsen an die Einleger zurück.

Verbraucher strömen zu diesen Plattformen, weil sie typischerweise Zinssätze von etwa 10-15 Prozent auf ihre Investitionen bieten, viel mehr als herkömmliche Banken und sogar viele traditionelle Investitionen. Celsius sagte letztes Jahr, dass mehr als 1 Million Kunden das System genutzt hätten.

Um ihre Versprechen zu erfüllen, diese überhöhten Renditen zu zahlen, haben sich Krypto-Kreditgeber in manchmal riskantere Aktivitäten verzweigt, die über die einfache Kreditvergabe hinausgehen. Einige Firmen haben selbst auf Kryptomärkten wie Futures gehandelt.

Aber ein Teil des Geldes wurde verwendet, um neue Entwicklungen in der Kryptoindustrie zu unterstützen. Insbesondere sind Vermögenswerte in DeFi-Projekte geflossen, die hauptsächlich darauf abzielen, Teile des bestehenden Finanzsystems wie einen Aktienmarkt nachzubilden, aber ohne die zentralisierte Autorität, die das System normalerweise untermauert.

Viele müssen durch Pools von Vermögenswerten unterstützt werden, um ihre Blockchains zu betreiben, und werden Investoren bezahlen, die bereit sind, ihr Geld für eine längere Zeit aufs Spiel zu setzen. Im Gegenzug erhält der Konsument eine attraktive Rendite, die variieren kann, je nachdem welches Krypto-Asset der Kunde gestockt hat und gerne als Bezahlung erhält.

Das in DeFi-Projekten gebundene Gesamtvermögen stieg von 601 Millionen Dollar Anfang 2020 auf einen Höchststand von 253 Milliarden Dollar Ende letzten Jahres, bevor es in den letzten Monaten nach Angaben von CryptoCompare zurückging.

Krypto-Lending-Plattformen unterliegen jedoch im Allgemeinen nicht den gleichen Vorschriften wie Banken, was bedeutet, dass die Gelder der Kunden nicht durch eine staatliche Garantie abgesichert sind. Und einige Aktivitäten von Kreditplattformen beinhalten ein höheres Risiko.

DeFi-Projekte sind oft anfällig für Hacks, Designfehler oder Streitigkeiten darüber, wie sie betrieben werden sollen. Kritiker von Kreditplattformen sagen, dass einige Unternehmen in ihren DeFi-Portfolios übermäßige Risiken eingehen und nicht transparent genug sind, was sie mit dem Geld der Kunden tun, um ihre attraktiven Zinssätze zu erzielen.