Voyager-Aktien stürzen ab, nachdem sie vor dem Krypto-Verlust von Three Arrows gewarnt hatten

Die Aktien von Voyager Digital stürzten am Mittwoch um mehr als 60 Prozent ab, nachdem der Krypto-Broker bekannt gab, dass er mehr als 650 Millionen Dollar verlieren könnte, die er an den angeschlagenen Hedgefonds Three Arrows Capital geliehen hatte.

Die in Toronto notierte Voyager sagte, sie habe den Stablecoin USDC zusammen mit 15.250 Bitcoin im Wert von 350 Millionen Dollar an Three Arrows geliehen, einen Krypto-Hedgefonds, der es Anfang dieses Monats versäumt hatte, Nachschussforderungen mehrerer Kreditgeber zu erfüllen.

Die Enthüllungen werfen mehr Licht auf das Ausmaß des Schadens, den die Krise bei Three Arrows angerichtet hat, einem Singapur-Fonds, der für seine bullischen Long-Wetten auf Krypto bekannt ist. Andere Krypto-Kreditgeber, darunter BlockFi und Genesis, versuchten diesen Monat ebenfalls, ihre Kredite an den Fonds zurückzuzahlen.

Three Arrows wurde von dem breiteren Abschwung auf den Kryptomärkten getroffen, der sich seit dem Zusammenbruch der Stablecoin Terra im Mai entwickelt hat, in die der Fonds stark investiert hatte. Ein weiterer Krypto-Kreditgeber, Celsius Network, stoppte diesen Monat die Abhebungen.

Voyager bietet Kleinanlegern, die ihre Krypto hinterlegen, Belohnungen sowie eine Debitkarte und eine App für den Handel mit digitalen Assets. Im Gegenzug versprach sie den Kunden Renditen von bis zu 12 Prozent. Ende März hielt es Krypto-Vermögenswerte in Höhe von 5,5 Mrd. USD, die an Kunden zu zahlen waren.

Zu diesen Verbindlichkeiten gehörten Stablecoin USDC im Wert von 840 Millionen Dollar und 33.000 Bitcoin-Einheiten. Ein Stablecoin ist eine Art Kryptowährung, die an Vermögenswerte wie den US-Dollar gebunden ist und als Brücke zwischen bestehenden Finanzmärkten und der Kryptowelt fungiert.

Voyager sagte, es habe Three Arrows um die Rückzahlung des Darlehens bis Anfang nächster Woche gebeten, sei aber „zu diesem Zeitpunkt nicht in der Lage, den Betrag einzuschätzen, den es zurückerhalten kann“.

Die Aktien fielen im frühen Handel um 61 Prozent und bewerteten das Unternehmen mit nur 150 Mio. CAD (116 Mio. USD). Die Aktie des Unternehmens ist seit ihrem Höchststand im November 2021 um 95 Prozent gefallen.

In der Ankündigung wurde nicht erwähnt, ob Voyager Sicherheiten für sein Darlehen an Three Arrows hielt. Es lehnte eine weitere Stellungnahme ab.

Anfang dieses Monats sagte Voyager, dass es sich „durch einen unkomplizierten, risikoarmen Ansatz bei der Kreditvergabe und Vermögensverwaltung abhebt, indem es mit einer ausgewählten Gruppe seriöser Gegenparteien zusammenarbeitet“. Damals sagte Vorstandschef Steven Ehrlich, Voyager sei „gut kapitalisiert und in einer guten Position, um diesen Marktzyklus zu überstehen und Kundenvermögen zu schützen“.

Voyager sagte, dass es zu Beginn dieser Woche nur 152 Millionen Dollar an Bargeld und Krypto-Assets zur Verfügung hatte, plus 20 Millionen Dollar an Bargeld, das für den Kauf von USDC beschränkt ist. Der Kreditgeber sagte am Mittwoch, er habe sich eine Kreditlinie im Wert von 200 Millionen Dollar in bar und 15.000 in Bitcoin von Alameda Research, der Handelsfirma des Krypto-Granden Sam Bankman-Fried, gesichert.

Die Bedingungen der Kreditlinie erlauben es Voyager, über einen Zeitraum von 30 Tagen nicht mehr als 75 Millionen US-Dollar in Anspruch zu nehmen. Bankman-Frieds FTX-Kryptobörse hat diese Woche ebenfalls ein Darlehen in Höhe von 250 Mio. USD an BlockFi ausgereicht.

Erst letzten Monat hatten Three Arrows Capital und Alameda an einer Privatplatzierung von Aktien von Voyager teilgenommen, die 58 Millionen Dollar einbrachte. Alameda besitzt derzeit 11 Prozent des Unternehmens, sagte Voyager am Mittwoch.

Das jüngste vierteljährliche Marktupdate von Voyager zeigte, dass bis Ende März vier Kontrahenten 79 Prozent des 2-Milliarden-Dollar-Kreditbuchs ausmachten. Allein die beiden Besten machten mehr als die Hälfte des Exposures aus.