Token-Burns verstehen und warum sie für Krypto-Projekte so beliebt werden

Der Kryptowährungsmarkt erlebte im letzten Jahrzehnt einen Boom, wobei viele Token einen milliardenschweren Wert aufweisen.

Bei solch einem exponentiellen Wachstum des Marktes würden viele davon ausgehen, dass viele der Tausenden von Token scheitern oder kontinuierlich an Wert verlieren, aber das kommt selten vor, insbesondere bei den Top-100-Token. Der Wert einiger dieser Token wird mithilfe von Token-Verbrennungen kontrolliert.

Seit den Anfängen der Kryptowährung haben viele Projekte diesen Mechanismus übernommen, um eine künstliche Verknappung der Token herbeizuführen und damit den Preis in die Höhe zu treiben. Doch dieses gar nicht so neue Konzept erfreut sich immer größerer Beliebtheit, da es von vielen Krypto-Communitys und Nutzern befürwortet wird.

Dennoch unterscheidet sich der Prozess der Token-Verbrennung von Projekt zu Projekt und es ist wichtig, vollständig zu verstehen, wie sich die Token-Verbrennung eines Projekts auf Sie auswirkt und was sie bedeutet. In diesem Artikel unten befassen wir uns eingehender damit, was ein Kryptowährungs-Burn ist, wie er funktioniert, die Geschichte des Token-Burns und einige praktische Beispiele dafür, wie frühere Token-Burns durchgeführt wurden.

Was ist ein Token Burn?

Token-Burns oder einfach „Brennen“ ist ein Mechanismus, den Krypto-Projekte nutzen, um eine Reihe von Tokens dauerhaft aus dem vorhandenen zirkulierenden Token-Vorrat zu entfernen/zu zerstören (zu verbrennen). Dies geschieht in der Regel durch Senden der Anzahl der Token an eine Burn-Adresse, bei der es sich um eine digitale Geldbörse handelt, auf die niemand zugreifen kann, da sie keinen privaten Schlüssel hat. Dies verringert die Anzahl der im Umlauf befindlichen Token, sperrt sie für die Ewigkeit und verhindert, dass jemand darauf zugreifen kann, was zu einem „deflationären“ Ereignis führt.

Der Hauptgrund für das Verbrennen von Token besteht darin, den Wert der verbleibenden Token zu steigern. Dies folgt dem wirtschaftlichen Prinzip von Angebot/Nachfrage, wobei ein geringeres Angebot an Token im Umlauf bei gleichbleibender (oder steigender) Nachfrage zu einer Verknappung des Vermögenswerts führt; Daher erzielt der Vermögenswert einen höheren Preis.

Umgekehrt könnte der Preis des Vermögenswerts sinken, wenn die Anzahl der im Umlauf befindlichen Token bei gleichbleibender Nachfrage erhöht wird.

Das Verbrennen von Token führt zu Knappheit, und im Gegenzug könnte der Wert des Vermögenswerts steigen und die Leute handeln damit. Darüber hinaus heißen Token-Burns auch neue Investoren willkommen, da sie als bullischer Indikator angesehen werden, der die Nachfrage erneut ankurbelt.

Im Laufe der Jahre entstanden mehrere Projekte, darunter Ethereum, Binance Coin (BNB), Shiba Inu, SWEAT Economy und Hunderte andere haben diese Methode genutzt, um ihren Wert zu steigern. Auch wenn das Verbrennen von Token als bullisch angesehen werden kann, wirkt sich dies immer nicht sofort auf den Preis aus, da einige Token-Verbrennungen automatisch erfolgen und regelmäßig stattfinden oder lange im Voraus bekannt gegeben werden. Dies bedeutet, dass der Preis lange vor dem Token-Burn effektiv festgesetzt wird.

Die Bedeutung von Token Burns

Wie bereits erwähnt, sind Token-Burns eine wirksame Möglichkeit für Krypto-Projekte, das Gesamtangebot an im Umlauf befindlichen Token zu reduzieren. Eine Reduzierung des Angebots macht sie knapper und potenziell wertvoller, was zu einer positiven Rückkopplungsschleife führen könnte, bei der die Preise steigen und mehr Investoren auf den Zug aufspringen, was die Nachfrage weiter steigert.

Zweitens sorgen geplante Brennpläne, wie z. B. die vierteljährliche BNB-Brennung, für ein ausgewogeneres Ökosystem, in diesem Fall für das BNB-Ökosystem. Durch die Zerstörung von Kryptowährungen verringert das Projekt die Vorteile, die frühe Miner oder Investoren gegenüber neuen Benutzern des Tokens haben. Wenn die Anzahl der Münzen sinkt, kommt das Blockchain-Netzwerk den Anlegern gleichermaßen zugute und bietet jedem Investor des Projekts einen höheren Wert.

Drittens erhöht das Verbrennen von Token auch das Vertrauen in Entwickler und zeigt, dass sie sich für das Projekt engagieren. Wie? Die Reduzierung der Token zeigt, dass die Entwickler bereit sind, ihr Token-Kapital zu reduzieren und ihren eigenen Vorrat (oder den schwebenden Vorrat) zum größeren Nutzen der Anleger zu opfern, wie oben erläutert.

Schließlich wenden einige Projekte einen festgelegten Zeitplan für das Brennen der Token an, den Proof-of-Burn (PoB), einen der Konsensalgorithmen, der sicherstellt, dass alle teilnehmenden Knoten im Netzwerk den Status der Blockchain validieren. PoB basiert auf dem Prinzip, dass Miner und manchmal auch Investoren über die Zerstörung dieser Token abstimmen. Nach dem Verbrennen erhalten Miner die Möglichkeit, den gleichen Anteil der verbrannten Token zu prägen.

Ein wichtiges Beispiel ist die jüngste Governance-Abstimmung von SWEAT Economy, die es Anlegern und Token-Inhabern ermöglichte, darüber abzustimmen, ob 100 Millionen $ SWEAT-Token verbrannt oder an bestehende Token-Inhaber verteilt werden sollen.

Beispiele aus der Praxis für Token-Verbrennungen

Wie oben erläutert, ähnelt das Verbrennen von Token fast der Kryptowährung selbst. Tatsächlich haben einige der frühesten und erfolgreichsten Projekte das Verbrennen von Token als Teil ihrer Strategie genutzt. Im Folgenden besprechen wir einige Beispiele aus der Praxis für einige der berühmtesten Token-Verbrennungen in der Geschichte der Kryptowährung:

„Fehler“ Burning

Auch wenn es meist unbemerkt bleibt, sind Fehlerverbrennungen eine der beliebtesten Arten, Token zu verbrennen. Beispielsweise ist Bitcoin wohl das erste und bekannteste Beispiel für diese „Fehler“-Verbrennungen. Immer wenn ein Benutzer seine privaten Schlüssel verliert oder die Token an eine unzugängliche (ungültige) Wallet-Adresse sendet, werden diese BTC effektiv verbrannt, da auf sie nie für immer zugegriffen werden kann. Schätzungen zufolge wurden über 4 Millionen BTC effektiv verbrannt, was 20 % des Gesamtangebots ausmacht.

Rückkauf und Zerstörung (Binance Coin)

Binance coin (BNB) Der Burn-Plan beinhaltet einen Rückkauf- und Burn-Mechanismus, bei dem das Projekt einen Teil seiner Einnahmen oder Gewinne verwendet, um Token vom Markt zurückzukaufen und zu vernichten. Dies erhöht die Nachfrage und verringert das Angebot, was zu einem Aufwärtsdruck auf den Preis führt.

Bei der Einführung von BNB im Jahr 2017 wurde die Verpflichtung eingegangen, 100 Millionen BNB (die Hälfte des Gesamtangebots) durch einen Brennprozess aus dem Verkehr zu ziehen. Der letzte Burn (23. Burn) belief sich auf 2.020.132,25 BNB (~676.744.304 $).

Gebührenverbrennung (Ethereum)

Als Ethereum von Proof of Work (PoW) auf seinen Proof of Stake (PoS)-Konsensalgorithmus umstieg, beschloss die Community, einen Teil der eingenommenen Gebühren zu verbrennen. Das im August 2021 eingeführte EIP-1559-Update verbrennt Ether aus den Gebühren, die bei der Validierung und Verifizierung des Netzwerks anfallen.

Laut Beaconcha wurden seit August 2021 zum Zeitpunkt des Schreibens 3252529,9 ETH (~5.931.837.296,25 US-Dollar) verbrannt, wodurch sich die Anzahl der im Umlauf befindlichen ETH-Token verringerte. Die festgelegte Brennadresse ist 0x0000000000000000000000000000000000000000 und verfügt über keinen privaten Schlüssel, was bedeutet, dass alle dorthin gesendeten Token effektiv zerstört werden.

Governance Burn (Sweat-Token)

Governance im Kryptobereich gibt es seit der Einführung dezentraler autonomer Organisationen (DAOs) im Jahr 2015, die den Token-Inhabern die Macht über Entscheidungen über den Fortschritt der Plattform geben. Während einige Token-Verbrennungen geplant sind, lässt Plattformen wie MakerDAO die Community entscheiden, ob sie vernichtet werden soll oder nicht.

Von den verfügbaren Token-Burn-Mechanismen stellen Governance-Voting-Token-Burns die vertrauenswürdigste und interessanteste Art von Token-Burns dar. Die Community stimmt einfach auf demokratische Weise darüber ab, ob und wie viele Token verbrannt werden sollen.

Eine der interessanten Token-Verbrennungen durch dezentrale Governance-Abstimmungen in letzter Zeit ist die Governance-Abstimmung des SWEAT-Tokens im April. Im Gegensatz zu anderen Brennplänen, die ausschließlich über die Verbrennung von Token abstimmen, hat SWEAT eine Abstimmung zwischen Token und Verteilungs-Governance eingeführt, die es der Community ermöglicht, bis zum 25. April darüber abzustimmen, ob 100 Millionen SWEAT-Token verbrannt oder mit einem 12-Monats-Wachstumsglas an Benutzer verteilt werden sollen.

Wie erwartet war die Community gespalten, als es darum ging, sich für eine dieser beiden Optionen zu entscheiden. Da sich 153.783 Benutzer an der Abstimmung beteiligten, stimmten 91.481 Benutzer (59,487 %) für die Verteilung, während 62.302 Benutzer (40,513 %) dafür stimmten, Token zu verbrennen. In einer einzigartigen Abstimmung wurden die 100 Millionen SWEAT-Token nach Entscheidung der Wähler aufgeteilt, wobei 59.541.465,013 SWEAT verteilt und 40.549.975,987 $SWEAT verbrannt wurden.

„Es war cool, die Abstimmung in der App zu haben und die Ergebnisse transparent zu machen. Beim nächsten Mal möchte ich sicherheitshalber einen Vertrag haben“, teilte ein anderer SWEAT-Wähler mit.

NFTb, ein auf der BNB-Kette basierendes NFT-Protokoll, führte im Januar seine erste DAO-sanktionierte Token-Verbrennung durch, sodass die Community entscheiden konnte, wie viel NFTb das Protokoll verbrennen möchte. Die Community musste auswählen, welcher Anteil des Gesamtangebots an Token verbrannt werden sollte, wobei die Auswahl zwischen 5 %, 15 % und 25 % lag. Die Community entschied sich dafür, 25 % der Token zu verbrennen, was zu einer Vervierfachung des Preises führte.

Algorithmischer Stablecoin-Token brennt (Terra Stablecoin, UST)

Schließlich führen algorithmische Stablecoins auch automatische Token-Verbrennungen durch, um den Vorrat ihrer Token zu kontrollieren. Wenn beispielsweise die Nachfrage nach einem Algo-Token steigt und der Preis seine Bindung verliert und über 1 US-Dollar steigt, prägt die Plattform automatisch neue Token und überschwemmt sie auf dem Markt, bis der Preis auf 1 US-Dollar sinkt. Wenn umgekehrt die Nachfrage nach einem Token sinkt und der Preis unter 1 US-Dollar fällt, kauft die Plattform automatisch Token zurück und verbrennt sie, bis der Preis wieder auf 1 US-Dollar steigt.

Einer der bekanntesten Algo-Stablecoin-Verbrennungen ist der UST-Token von Terra, der Anfang 2022 explodierte. Um die Preisstabilität von UST aufrechtzuerhalten, nutzte das Terra-Netzwerk seine native Kryptowährung LUNA. Wenn der Preis von UST über 1 US-Dollar steigt, könnten Benutzer LUNA-Token verbrennen, um UST zu prägen, wodurch das Angebot erhöht und UST effektiv wieder auf 1 US-Dollar gebracht wird und umgekehrt. Als jedoch der Preis von LUNA Mitte 2022 einbrach, stürzte auch UST und verlor mehr als 60 Milliarden US-Dollar an Anlegern.

Meme-Münzen brennen (SHIBA INU)

Das in jüngster Zeit wachsende Interesse an Meme-Münzen wie Dogecoin, Shiba Inu und Pepe hat dazu geführt, dass einige Projekte beschlossen haben, ihre Token zu vernichten, um ihr überhöhtes Angebot zu reduzieren. Ende letzten Monats Shiba Inu (das zweitgrößte Meme coin) gab bekannt, dass es am 24. Mai seinen bisher größten täglichen Token-Burn abgeschlossen hat, mit der Rekordzahl von 41 Millionen SHIB-Tokens, die an einem Tag an die Burn-Adresse gesendet wurden.

Shiba Inu hat seit der ersten Verbrennung, als Vitalik Buterin, der Gründer von Ethereum, über 90 % der von den Schöpfern von Shiba Inu erhaltenen SHIB-Token verbrannte, einen interessanten Zeitplan für die Verbrennungsrate. Im Mai 2021 beschloss Vitalik, etwa 410 Billionen SHIB-Token (oder 40 % des gesamten SHIB-Angebots) zu vernichten, was einen der größten Momente des Tokens markierte. Nachdem Vitalik die SHIB-Token verbrannt hatte, stiegen die Preise für Shiba Inu um fast 40 %.

Abschluss

Das Brennen von Token ist ein leistungsstarker Mechanismus, der Wert und Nutzen für Krypto-Token schaffen kann.

Durch die Verringerung des Angebots und die Erhöhung der Nachfrage nach Token kann das Verbrennen von Token deren Preis und Knappheit erhöhen. Nichtsdestotrotz birgt die Token-Verbrennung potenzielle Risiken, etwa wenn Wale die Token-Verbrennung ausnutzen, indem sie ihre Token verkaufen, sobald der Token-Preis etwas in die Höhe schießt, was sich auf die Wertsteigerung des Tokens auswirkt.

Darüber hinaus können einige nicht vertrauenswürdige Plattformen ihre Community unter Druck setzen und versprechen, Token zu vernichten. In Wirklichkeit senden sie die Token jedoch an eine zugängliche Wallet.