SEC wirft US-Investoren mit Bitcoin-Lite-Aktien-ETFs die Chance

Zwei Bitcoin-Lite-Aktien-ETFs haben den Handel in den USA aufgenommen, und ein dritter wurde von der Securities and Exchange Commission genehmigt, da die Regulierungsbehörde Anlegern, die einen echten Bitcoin-ETF fordern, einschlägt.

Die SEC hat sich bisher geweigert, börsengehandelte Fonds zu genehmigen, die in die Kryptowährung selbst investieren, obwohl eine Reihe von Vermögensverwaltern dies beantragt haben und ähnliche Vehikel bereits in Schweden, der Schweiz, Jersey, Deutschland und Kanada in Betrieb sind.

Es gibt immer mehr Spekulationen, dass es nach ermutigenden Kommentaren von Gary Gensler, dem Vorsitzenden der SEC, einen oder mehrere Bitcoin-Futures-ETFs genehmigen wird. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass dies unmittelbar bevorsteht, da die Regulierungsbehörde die Fristen für ihre Entscheidungen über ein Quartett von Futures-ETFs, das von Global X, Valkyrie, WisdomTree und Kryptoin vorgeschlagen wurde, um 45 Tage verschoben hat, wobei die Frist für die ersten jetzt abgelaufen ist 21.11.

Der Grayscale Bitcoin Trust, ein privater Trust, ist seit seiner Einführung im Jahr 2013 auf 35 Milliarden US-Dollar angewachsen, was auf den Appetit auf die Kryptowährung in den USA hinweist.

Die Nettozuflüsse in dedizierte Kryptowährungsfonds erreichten laut EPFR, einem Datenanbieter, letzte Woche ein Vierjahreshoch von mehr als 2,5 Milliarden US-Dollar.

Invesco hat versucht, die ETF-Leere teilweise zu füllen, indem es den Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (SATO – zu Ehren von Satoshi Nakamoto, den mysteriösen Computerprogrammierer, der Bitcoin entwickelt hat) und Invesco Alerian Galaxy Blockchain Users and Decentralized Commerce ETF (BLKC) auf den Markt gebracht hat, beide von denen begann diese Woche zu handeln.

Die Fonds investieren mindestens 80 Prozent ihres Vermögens in Unternehmen, die „wesentlich“ in Aktivitäten wie Kryptowährungs-Mining, Handel und Infrastruktur tätig sind, sowie in außerbörsliche private Investmentfonds, die mit Krypto verbunden sind. BLKC hält auch Unternehmen, die an der Entwicklung der Blockchain beteiligt sind.

Die mit Abstand größte Beteiligung an beiden ist der PowerShares Cayman Fund, gefolgt von Bigg Digital Assets, das Software entwickelt, um Kryptowährungstransaktionen zu verfolgen, zu verfolgen und zu überwachen.

Die SEC gab diese Woche grünes Licht für einen dritten Krypto-Aktien-ETF, den Volt Crypto Industry Revolution und den Tech-ETF (BTCR), der in „Unternehmen investieren wird, die einen Großteil ihres Nettovermögens in Bitcoin halten oder einen Großteil ihrer Einnahmen erzielen“. aus dem Bitcoin-Mining, der Kreditvergabe oder der Transaktion“.

Die Fonds treten in die Fußstapfen des VanEck Digital Transformation ETF (DAPP) und Bitwise Crypto Industry Innovators (BITQ), die in Aktien mit Bezug auf digitale Vermögenswerte investieren – wie MicroStrategy, ein Softwareunternehmen, das nach eigenen Angaben 5 Mrd Bilanz und Coinbase, eine Krypto-Austauschplattform – und der Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK), der ein Portfolio von Unternehmen hält, die an der Entwicklung und Nutzung von Blockchain-Technologien beteiligt sind.

Todd Rosenbluth, Leiter des ETF- und Investmentfonds-Research bei CFRA Research, hält einige der neuen Vehikel für sinnvoll.

„Längerfristig gibt es ein Ökosystem von Unternehmen, das davon profitieren kann, da die Kryptowährung breiter eingesetzt wird“, sagte er.

„Die Bitcoin- und Blockchain-Technologien stehen noch am Anfang. Diese Unternehmen haben eine Zukunft, aber da es sich noch um eine Investition in der Frühphase handelt, ist nicht klar, wer die Gewinner und Verlierer sein werden.

Die jüngsten Genehmigungen erfolgen trotz erheblicher Bedenken innerhalb der SEC hinsichtlich der Infrastruktur, die den Kryptomarkt untermauert.

Am Dienstag beschrieb Gensler Krypto-Finanzen als den „Wilden Westen oder die alte Welt des ‚Buyer Beware‘“, die existierte, bevor Wertpapiergesetze erlassen wurden.

„Diese Anlageklasse ist bei bestimmten Anwendungen voller Betrug, Betrug und Missbrauch. Wir können es besser machen“, sagte er dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses.

Die Kommentare spiegelten einen breiteren Widerstand der SEC gegen riskantere ETFs wider. Gensler warnte Anfang der Woche, dass gehebelte Fonds ein Risiko für die Stabilität der Finanzmärkte darstellen, und forderte strengere Regeln für diese komplexen Vehikel.