Krypto-Miner wurden vom Abschwung der Digital-Asset-Branche hart getroffen

Krypto-Mining-Unternehmen geraten durch den diesjährigen Abschwung bei den digitalen Vermögenswerten unter starken Druck, da die hohen Energiekosten und der sinkende Preis für Münzen mehr Namen an die finanzielle Klippe drängen.

Das an der Nasdaq notierte Unternehmen Core Scientific warnte letzte Woche davor, Insolvenzschutz beantragen zu können, da seine Barmittel bis Ende des Jahres aufgebraucht sein würden. Am Montag wiederholte die in London notierte Argo Blockchain diese düsteren Aussichten und sagte, dass sie gezwungen sein könnte, den Betrieb einzustellen, nachdem eine wichtige Mittelbeschaffung gescheitert ist.

Diese Warnungen kamen nur wenige Wochen, nachdem das US-Unternehmen Computer North, das Rechenzentrumsdienste für Miner betrieb, Insolvenz anmeldete, weil es Schulden in Höhe von bis zu 500 Millionen US-Dollar hatte und die schwierigen Marktbedingungen dafür verantwortlich machte.

Ihre düstere finanzielle Situation zeigt, wie Krypto-Mining – der Prozess, durch den Münzen generiert und Transaktionen verifiziert werden – als nächstes die Auswirkungen des Absturzes des Preises beliebter Kryptowährungen wie Bitcoin in den letzten 12 Monaten zu spüren bekommen wird.

Der Abschwung hat bereits eine Reihe einst prominenter Kryptofirmen wie die Kreditplattform Celsius Network und Three Arrows Capital, den Hedgefonds, in Mitleidenschaft gezogen.

„Der Krypto-Winter hat negative Auswirkungen auf das gesamte Ökosystem, einschließlich der Miner. Es ist eine Kettenreaktion, während dieser lange kalte Krypto-Winter anhält“, sagte Dan Ives, Geschäftsführer von Wedbush Securities.

Branchenanalysten und Führungskräfte haben die Nachhaltigkeit des Bergbaus in Frage gestellt, insbesondere nachdem die Preise der führenden Token seit Juni in einer Spanne liegen. Bitcoin ist selten über 21.000 $ gestiegen, nachdem es Ende letzten Jahres einen Höchststand von fast 70.000 $ erreicht hatte.

Miner spielen eine entscheidende Rolle beim Betrieb sogenannter „Proof of Work“-Token wie Bitcoin. Sie verifizieren neue Blöcke auf Blockchains und übernehmen effektiv die Rolle als Garant dafür, dass Geschäfte in einem System vertrauenswürdig sind, das Dritte wie Banken und Börsen umgeht. Als Gegenleistung für das Mining werden sie mit neuen Token belohnt. Ether, das zweitgrößte Krypto-Token der Welt, hat sich kürzlich von der Art von System entfernt, die Miner erfordert.

Viele Miner wurden von den ständig steigenden Preisen für Münzen angelockt. Als der Bitcoin-Preis im Jahr 2021 abstürzte, steckten Unternehmen Geld in den Kauf von Mining-Ausrüstung, darunter schnelle Computer, die große Mengen an Strom verbrauchen. Hut 8, ein Bergbauunternehmen, fügte im ersten Quartal 2022 9.592 Maschinen für den Mining hinzu und erhöhte seine Kapazität um fast ein Drittel.

Die zusätzliche Mining-Kapazität ist gerade auf dem Markt angekommen, als der Preis gefallen ist, was bedeutet, dass die Miner härter darum kämpfen, den Token zu gewinnen. Die gesamte Hashrate von Bitcoin, die auf das Mining ausgerichtete Rechenleistung, ist laut Hashrate Index im letzten Jahr um 57 Prozent auf einen Rekordwert von 260 Exahash – oder Quintillionen – Operationen pro Sekunde gestiegen.

Auch die hohen Energiekosten haben viele erwischt und die Ambitionen der Minenarbeiter zunichte gemacht. Miner treten gegeneinander an, um komplexe mathematische Rätsel zu lösen und Bitcoin zu verdienen. Sie verbrauchen große Mengen an Energie, unabhängig davon, ob sie Bitcoin vor ihren Konkurrenten beanspruchen oder nicht. Argo gab zu, dass die Energiekosten für seine Anlage in Texas fast dreimal so hoch waren wie der Durchschnittspreis für August.

Hinzu kommt die Gefahr von Stromausfällen in den USA. Im Juli reduzierten Argo, Core Scientific und Riot Blockchain ihre Geschäfte in Texas, da die Nachfrage nach Energie das Stromnetz zu überfordern drohte.

„Unter dem Strich hat die Konkurrenz in letzter Zeit zugenommen, obwohl die Stromkosten hoch und der Bitcoin-Preis ziemlich stabil ist. . . Ich denke, sie sind immer noch profitabel, aber die Gewinnspannen schrumpfen“, sagte Chris Brendler, Senior Research Analyst bei DA Davidson, einer Investmentbank. Er bleibt positiv gegenüber einigen Bergleuten, einschließlich Stronghold Digital Miningdas im vergangenen Jahr mehr als 95 Prozent seines Wertes verloren hat.

Die Bedingungen können sich kurzfristig nicht verbessern. Da die Ethereum-„Merge“ im September das Ethereum-Mining durch die Umstellung auf ein anderes System zur Transaktionsverifizierung effektiv obsolet machte, sagten Unternehmen wie Hive und Hut 8, dass sie planten, ihre Kapazitäten mit Bitcoin-Mining zu füllen.

Darüber hinaus wird erwartet, dass sich die Belohnungen für das Schürfen von Bitcoin in weniger als zwei Jahren halbieren, in einem vierjährlichen Ereignis, das im Code von Bitcoin voreingestellt ist.

„Die einzige Möglichkeit für Miner, ihre Bitcoin-Produktion durch die bevorstehende Halbierung zu steigern, besteht darin, die Kapazität viel schneller als ihre Konkurrenten zu steigern“, sagte Jaran Mellerud, ein unabhängiger Krypto-Mining-Analyst.