Japan kämpft mit der Selbstregulierung während der Krypto-Kernschmelze

Visionen von einem sich vertiefenden Krypto-Crash und dem Ruin globaler Investoren wurden kürzlich in einem Luxushotel in Okinawa beiseite geschoben, wo eine der wichtigsten jährlichen Konferenzen der Branche die Möglichkeiten der Blockchain-Technologie mit Influencern wie Mr. Block und Miss Bitcoin feierte.

Beim Jamboree nur mit Einladung kamen mehr als 1.600 Führungskräfte und Branchengurus zusammen, um alles Virtuelle zu feiern. „Die Zukunft ist da“, lautete das Motto der Konferenz. Die Stimmung der dreitägigen Veranstaltung in Naha, sagte der Leiter einer japanischen Online-Börse, sei „alkoholisch und optimistisch“.

Aber zurück in Tokio, wo die trockenere und leisere Pionierarbeit stattfindet, die mit dem kühnen digitalen Währungsexperiment des Landes verbunden ist, war der Ton ganz anders.

In ausführlichen Interviews mit der Financial Times schlugen Branchenführer, Anwälte und aktuelle und ehemalige Finanzaufsichtsbehörden wegen einer sich ausweitenden Regulierungskrise in Japans Multimilliarden-Dollar-Geschäft mit virtuellen Vermögenswerten Alarm.

„Als Japan beschloss, mit der Selbstregulierung der Kryptowährungsindustrie zu experimentieren, sagten viele Menschen auf der ganzen Welt, dass dies nicht funktionieren würde. Leider sieht es im Moment so aus, als ob sie richtig liegen könnten“, sagte eine Person, die sowohl der Industrie als auch der Regierung nahe steht.

In den letzten Monaten haben sich bei der Japan Virtual Currency Exchange Association – dem 2018 gegründeten Gremium, um einen globalen Präzedenzfall für die Selbstregulierung der Kryptoindustrie zu schaffen – große Meinungsverschiedenheiten ergeben.

Die Organisation selbst, sagten Mitglieder aus den 32 lizenzierten Krypto-Börsen des Landes und darunter ehemalige Regierungsbeamte, befindet sich im Griff einer Krise, die ihren gesamten Zweck bedroht.

Die japanische Finanzdienstleistungsbehörde hat wiederholt ihre schlechte Regierungsführung kritisiert, und in einem beeindruckenden Akt des Trotzes für Japan haben Mitarbeiter des JVCEA-Sekretariats sogar eine Gewerkschaft gegründet, um zu versuchen, sich selbst zu schützen.

Die Ursprünge der aktuellen Krise, die eine Pattsituation mit Regulierungsbehörden, zerstörerische Machtkämpfe und einen chronischen Mangel an Ressourcen beinhaltet, liegen in Japans Herangehensweise an Kryptowährungen und dem Status des Landes als wegweisendes globales Aktivitätszentrum für den Handel mit virtuellen Vermögenswerten.

Kurz bevor sie 2014 spektakulär implodierte, war die in Japan ansässige Krypto-Börse MTGox gemessen am gehandelten Volumen von Bitcoin und anderen frühen Kryptowährungen die aktivste der Welt.

Als Teil ihrer anschließenden Bemühungen, einzelne Investoren zu schützen und gleichzeitig den Status des Landes als globales Zentrum für ein schnell wachsendes Unternehmen zu sichern, erkannte die Regierung 2017 als erste der Welt Kryptowährungen als Finanzanlagen an.

Kurz darauf, inmitten einer Explosion neuer Börsen und eines massiven Investitionsbooms jüngerer japanischer Kunden, richtete die FSA das erste System zur Lizenzierung von Krypto-Börsen ein.

Gleichzeitig begann sie ihr Experiment mit der Selbstregulierung der Industrie in der Hoffnung, dass sie sich angesichts ihrer eigenen begrenzten Ressourcen auf die JVCEA verlassen könnte, um ihre eigenen Mitglieder zu überwachen und dynamische neue Richtlinien für die Industrie zu entwickeln.

Vier Jahre später scheint die Regulierungsbehörde mit den Ergebnissen nicht zufrieden zu sein.

Protokolle der Vorstandssitzungen vom Dezember, die der FT vorliegen, beschreiben, dass JVCEA von der FSA wegen zweier Sitzungen Ende letzten Jahres eine „extrem strenge Warnung“ erhalten hat.

Mit der Situation vertraute Personen sagten, die Aufsichtsbehörde sei besorgt über Verzögerungen bei wichtigen Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche und, wie das Protokoll zeigt, sei nicht „klar, welche Art von Beratungen das Gremium hatte, wie der Entscheidungsprozess war, warum die Situation wie es war und was die Verantwortung der Vorstandsmitglieder war“.

Die FSA wies auch auf einen Mangel an Kommunikation zwischen den JVCEA-Direktoren, ihrem Sekretariat und den Mitgliedsbetreibern hin, was zu einem schlechten Management der Organisation führte.

Die jüngsten Marktturbulenzen haben dazu geführt, dass sowohl neue als auch etablierte Kryptowährungen einen vollständigen Überprüfungsprozess durchlaufen mussten, bevor neue Betreiber damit handeln konnten. In einigen Fällen hat es sechs Monate bis zu einem Jahr gedauert, bis eine einheitliche Währung von der JVCEA überprüft wurde.

„Die Aufsichtsbehörden haben darauf gedrängt, Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche zu erlassen. . . aber die Industrie hat sich Zeit genommen, daran zu arbeiten. Es gibt eine sehr starke Bitte von der FSA, dies voranzutreiben“, sagte Masao Yanaga, Professor an der Meiji-Universität und JVCEA-Vorstandsmitglied.

Yanaga sagte, der JVCEA fehle es an Ressourcen, um schnell voranzukommen. Er äußerte auch Bedenken, dass Krypto-Börsen kleine Betreiber seien, „wenn sie also gebeten werden, hochrangige Maßnahmen umzusetzen, wäre es für sie aufgrund fehlender Ressourcen wirklich schwierig zu reagieren“.

Er fügte hinzu, dass die Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche in Ermangelung internationaler Vereinbarungen über den Austausch von Kundendaten zwischen Börsen schwer umzusetzen seien.

„Die Betreiber der Börsen befürchten, dass sie, selbst wenn wir diese Regeln schaffen, sie nicht umsetzen können“, sagte er.

Eine dem JVCEA nahe stehende Person sagte, dass das Büropersonal hauptsächlich aus Rentnern von Banken, Maklern und Regierungsbehörden bestand und nicht aus Abgeordneten von Mitgliedsunternehmen.

„Deshalb versteht dort niemand wirklich Blockchain und Kryptowährungen. Das ganze Durcheinander zeigt, dass es sich nicht um ein einfaches Problem der Regierungsführung handelt. Die FSA ist sehr verärgert über das gesamte Management“, sagte die Person.

Als Antwort auf eine Bitte um Stellungnahme sagte die JVCEA, dass sie als Reaktion auf die Bedenken der FSA Verbesserungen vornehme.

Vorsitzender des JVCEA ist Satoshi Hasuo, Präsident des Branchenriesen Coincheck, mit ernannten Vertretern verschiedener Betreiber und externen Experten im Vorstand.

Obwohl es daran gearbeitet hat, den Genehmigungsprozess zu beschleunigen, sagten Gegner von Hasuo im JVCEA, dass Verzögerungen bei der Genehmigung von Coins einen unfairen Nachteil für neuere Teilnehmer schaffen, da sie versuchen, mit länger etablierten Akteuren wie Hasuos Coincheck zu konkurrieren.

Der JVCEA räumte ein, dass der Prozess aufgrund des Mangels an qualifiziertem Personal lange gedauert habe und dass dies „Unannehmlichkeiten“ für neue Mitglieder verursacht habe. Aber es fügte hinzu, dass es nicht die Absicht habe, etabliertere Börsen zu bevorzugen.

Kenner der Gewerkschaft sagten, sie sei von Mitarbeitern gegründet worden, die unzufrieden mit den Personalentscheidungen des Managements seien. Zu ihren Forderungen, die sie in den sozialen Medien veröffentlicht hat, gehört die Absetzung von Schlüsselfiguren bei der JVCEA.

Vorstandsmitglied Yanaga gab zu, dass es „sehr ungewöhnlich war, dass eine Gewerkschaft in einer so kleinen Organisation gegründet wurde“, und fügte hinzu, dass er „den Verdacht hegte, dass die Mitarbeiter des unterbesetzten Verwaltungsbüros unter großen Druck geraten sind, eine Menge zu bearbeiten coin Bewerbungen schnell“.

Die FSA und Coincheck lehnten eine Stellungnahme ab.