Globale Finanzaufsicht fordert „dringende“ Maßnahmen zur Eindämmung von Krypto-Risiken

Die Risiken, die Kryptowährungen für die globale Finanzstabilität darstellen, könnten „schnell eskalieren“, warnten führende politische Entscheidungsträger am Mittwoch, als sie dringende Maßnahmen forderten, um sicherzustellen, dass eine Krise auf dem Markt für digitale Vermögenswerte eingedämmt werden kann.

Das Financial Stability Board, das den G20-Staaten Empfehlungen zu Finanzregeln gibt, sagte am Mittwoch, dass die politischen Entscheidungsträger angesichts der engeren Verbindung mit dem traditionellen Finanzsystem schnell handeln müssen, um Regeln für den Markt für digitale Vermögenswerte zu erstellen.

„Es gibt eindeutig ein höheres Maß an Dringlichkeit“, sagte Klaas Knot, der Gouverneur der niederländischen Zentralbank, der im Dezember Vorsitzender des in Basel ansässigen FSB wurde, und beschrieb, wie der Vorstand zuvor „beruhigt“ war und sagte, es bestehe kein wesentliches Risiko durch Krypto aufgrund seiner Größe und fehlenden Anbindung an traditionelle Finanzmärkte.

„Was wir jetzt sehen, ist . . . Es hat nicht nur eine rasche Zunahme des Umfangs stattgefunden, sondern auch die Berührungspunkte mit der traditionellen Finanzintermediation haben zugenommen, und daher muss sie vom FSB stärker in den Fokus gerückt werden“, fügte er hinzu.

Der Marktwert von Krypto-Assets wie Bitcoin und Ether stieg von etwa 350 Milliarden Dollar Anfang 2020 auf über 3 Billionen Dollar im vergangenen Jahr. Seitdem ist es auf etwas mehr als 2 Billionen Dollar gefallen.

Einige Teile des Kryptomarktes und seine Verbindungen zum Rest des Finanzsystems seien aufgrund „erheblicher Datenlücken“ schwer einzuschätzen, sagte der FSB.

Bisher haben globale Aufsichtsbehörden Krypto mit einem Flickenteppich von Maßnahmen begrüßt, darunter ein hartes Durchgreifen in China und die Bemühungen Großbritanniens, Krypto-Werbung einzuschränken und Krypto-Unternehmen für die Einhaltung von Geldwäsche und Terrorismusbekämpfung zu registrieren.

Der FSB arbeitet an globalen Standards für digitale Assets, die laut Knot „im Jahr 2022 ziemlich weit vorankommen“ sollten.

„Es gibt einen starken Druck von allen Gerichtsbarkeiten, die der Meinung sind, dass sich diese Risiken schnell entwickeln“, sagte er. „Wenn Sie einen Server haben, können Sie ihn unter Ihren Arm nehmen und überall auf der Welt platzieren und mit der Ausgabe dieser Assets beginnen, richtig?

„Dies ist also wirklich globaler Natur, ein globales Geschäft, das eine globale und global harmonisierte koordinierte Reaktion erfordert.“

In der Veröffentlichung vom Mittwoch zu Krypto-Risiken warnte der FSB davor, dass der Zusammenbruch einer großen Kryptowährung übergroße Auswirkungen haben könnte, indem er eine Vertrauenskrise in andere Anlageklassen auslöst.

Knot sagte, es sei unmöglich, die „destabilisierende Wirkung im gesamten Finanzsektor“ eines Runs auf auch nur einen einzigen Krypto-Asset wie einen Stablecoin vorherzusagen – eine Art Krypto-Asset, dessen Wert an eine feste Währung oder einen Währungskorb gekoppelt ist. Aber er sagte, die Wahrscheinlichkeit einer Ansteckung auf andere Teile der Finanzmärkte sei „natürlich gestiegen“ im Einklang mit dem starken Anstieg der Größe des Kryptomarktes.

Der FSB warnte auch davor, dass Großbanken und andere systemrelevante Finanzinstitute „zunehmend bereit“ seien, sich in Krypto zu engagieren, und wies darauf hin, dass globale Stablecoins besondere Risiken für die Finanzstabilität verursachen.

„Ein ungeordneter Lauf aufgrund eines Vertrauensverlustes auf a [global stablecoin] das ein erhebliches Ausmaß erreicht hat, könnte zu Störungen in der Realwirtschaft und zu Übergriffen auf das breitere Finanzsystem führen“, sagte der FSB.

Der FSB und andere Gremien arbeiten bereits daran, wie die Risiken globaler Stablecoins angegangen werden können.

„Regulierung ist immer ein reaktives Geschäft, weil Innovation in der Industrie stattfindet“, sagte Knot. „Wir werden immer im zweiten Trainer sitzen, aber ich denke, der Abstand zwischen dem ersten und dem zweiten Trainer ist mit der Zeit viel kleiner geworden. Es gibt jetzt definitiv mehr Dringlichkeit.“