FT Cryptofinance: Michael Saylors Steuerprobleme

Hallo und willkommen zum Cryptofinance-Newsletter der FT. Diese Woche werfen wir einen Blick auf Michael Saylor, einen der lautesten Bitcoin-Anhänger der Welt.

Manche Menschen werden untrennbar mit der Definition von Epochen des Marktwahns verbunden.

Die Namen von Jack Grubman und Henry Blodget, Analysten der Wall Street, helfen dabei, die Geschichte der Dotcom-Ära zu erzählen. Dick Fuld, Chuck Prince und Jimmy Cayne, Chefs von Lehman Brothers, Citigroup und Bear Stearns, sind in die Erzählung der Finanzkrise von 2008 eingraviert. Für den Boom und die Pleite der Kryptowährung 2021-22 ist Michael Saylor einer der bekanntesten Namen. So wie Bitcoin ein Jahr zum Vergessen hat, tut es auch der 57-jährige Software-Manager.

Eine kurze Erinnerung für Uneingeweihte: Saylor war der Vorstandsvorsitzende von MicroStrategy, einem Unternehmen für Unternehmenssoftware, wurde aber während des Booms zum wichtigsten Evangelisten von Bitcoin. Er versuchte, die Technologie in gnomische Phrasen wie „Bitcoin ist das allgemein wünschenswerteste Gut in Raum und Zeit“ zu verpacken, während er Firmengelder in die ursprüngliche und größte Kryptowährung pflügte. Im Juni dieses Jahres zeigten die Einreichungen, dass MicroStrategy Bitcoin im Wert von etwa 4 Milliarden US-Dollar hielt, gegenüber 5,7 Milliarden US-Dollar Ende 2021.

Dann kam der Absturz. Der Wert von Bitcoin ist im bisherigen Jahresverlauf um über 50 Prozent eingebrochen und hat kaum Anzeichen einer Erholung gezeigt. Nachdem er beobachtet hatte, wie die finanziellen Ressourcen seines Unternehmens auf der falschen Seite der Wette schrumpften, trat er letzten Monat als CEO von MicroStrategy zurück, um Executive Chair mit Verantwortung für die „Bitcoin-Akquisitionsstrategie“ zu werden. Hmm.

Diese Woche wurde es für Saylor noch schlimmer. Der Generalstaatsanwalt des District of Columbia verklagte ihn wegen Steuerhinterziehung und behauptete, er habe die Zahlung von mehr als 25 Millionen Dollar an Steuern in der US-Hauptstadt vermieden, indem er vorgab, in Florida zu leben, obwohl er in Wirklichkeit in Washington DC lebte.

Der Anzug ist eine faszinierende Lektüre, allein schon um zu sehen, wie das AG-Büro – mit Hilfe eines Whistleblowers – Social-Media-Beiträge, Jachtfotos, Lokalzeitungen und Flugprotokolle von Privatjets durchforstet hat, um seinen Fall aufzubauen.

Saylor sagte, er sei mit der Klage nicht einverstanden und lebe in Florida.

Saylors Bekanntheitsgrad könnte ein Warnschuss für andere sein. Die Klage zitiert ein Interview, das Saylor im Januar 2021 gab, in dem er sagte, Bitcoin sei ein ideales Instrument zur Steuerhinterziehung.

Wohin als nächstes für eine der schillernderen Persönlichkeiten von Crypto? MicroStrategy sagt, die Klage sei eine „persönliche Steuerangelegenheit“ für Saylor, auch wenn die Aufsichtsbehörde das Unternehmen als Beklagten benannte und behauptete, es habe sich verschworen, um ihm zu helfen, die von ihm geschuldeten Steuern zu hinterziehen. Die Firma fügte hinzu, dass „die Behauptungen des District of Columbia gegen das Unternehmen falsch sind und wir uns aggressiv gegen diese Übertreibung verteidigen werden“.

Das Schreiben von Abschiedsstücken kann jedoch verfrüht sein. Wie ein aktuelles Porträt von Saylor von meinem Kollegen Richard Waters feststellte, verfügt er über ein felsenfestes Selbstbewusstsein.

In der Tat, ein Mann, der dazu bereit ist öffentlich erklären dass „Bitcoin ein Schwarm von Cyberhornissen ist, die der Göttin der Weisheit dienen, sich vom Feuer des Vertrauens ernähren und hinter einer Mauer aus verschlüsselter Energie exponentiell immer klüger, schneller und stärker werden“, ist kein Mangel an Selbstvertrauen.

Er ist auch wieder aufgetaucht, nachdem er zuvor große Mengen an Vermögen verloren und mit Behörden gebürstet hatte. Im März 2000 sah er, wie an einem einzigen Tag mehr als 6 Milliarden US-Dollar aus seinem Privatvermögen gestrichen wurden, als MicroStrategy seine Buchhaltung anpasste und die Einnahmen von zwei Jahren neu auswies. Anschließend zahlte er eine Strafe in Höhe von 8,3 Millionen US-Dollar, um eine spätere Untersuchung der Securities and Exchange Commission zur Bilanzierung beizulegen, ohne ein Fehlverhalten zuzugeben oder zu leugnen.

Eines wird sich wahrscheinlich nicht ändern, unabhängig von Saylors bevorstehendem Rechtsstreit. Meine Kollegin Jemima Kelly hat ihn vor einigen Wochen gefragt, was die Konsequenzen wären, wenn sich herausstellen würde, dass er beim Bitcoin grundlegend falsch lag. „Wir wären bereits aus dem Geschäft, wenn wir es nicht getan hätten, und ich glaube nicht, dass wir falsch liegen“, sagte er.

Am Donnerstag, Stunden nachdem die AG ihre Klage eingereicht hatte, twitterte er: „Bitcoin ist gute Energie.“

Haben Sie Gedanken darüber, was Sie in diesem Newsletter lesen möchten? Mailen Sie mir an scott.chipolina@ft.com.

Die Highlights der Woche

• Einige Fehler sind amüsanter unglücklich als andere, und das Verschwinden von OptiFi enttäuscht nicht. Es war ein dezentraler Austausch, der von Solana betrieben wurde, bis Montag, als ein Entwickler, der an einem Upgrade arbeitete, versehentlich das gesamte Projekt bis zur Wiederherstellung herunterfuhr. Zu ihrer Verteidigung zeigten sich die Entwickler am besten sie könnten aber es ist keine Geschichte, die sie mit Ruhm bedeckt. Optimistisch fragten sie ihre Nutzer: „Wie können wir es besser machen?“ In der Blockchain sind nicht nur Transaktionen unveränderlich. Deine Fehler sind es auch.

• Traditionelle Finanzen haben einige Sicherheitsvorkehrungen für dumme Fehler. Crypto.com hat in Australien einen Gerichtsbeschluss für die Rückgabe seiner Gelder errungen, nachdem es versehentlich 10,5 Mio. AUD an eine Australierin überwiesen hatte, anstatt eine Rückerstattung von 100 AUD. Das Unternehmen hat es dann sieben Monate lang nicht bemerkt. Sie hat einen Teil davon für ein Haus ausgegeben, aber das Gericht hat ihr befohlen, das Grundstück zu verkaufen und das Geld zurückzuzahlen.

• Die ukrainische Polizei geht hart gegen Krypto vor. Eine Durchsuchung mutmaßlicher Callcenter deckte ein kriminelles System auf, das angeblich Gelder von Bürgern in der ganzen Ukraine und der EU unter dem Deckmantel des Krypto-, Wertpapier-, Gold- und Ölhandels veruntreut.

• Sam Bankman-Fried, Geschäftsführer der Krypto-Börse FTX, hat einige hochgesteckte Ambitionen, aber der Kauf der konkurrierenden Börse Huobi gehört nicht dazu. Diese Woche twitterte er: „Nur um es deutlich zu machen, denn anscheinend sagen viele Leute: Nein, wir planen nicht, Huobi zu übernehmen.“

Soundbite der Woche: Kongressabgeordneter nimmt Krypto-Betrüger ins Visier

Der Kongressabgeordnete Raja Krishnamoorthi, der auch Vorsitzender des Unterausschusses für Wirtschafts- und Verbraucherpolitik ist, schickte Briefe an Binance, Coinbase, FTX, Kraken und KuCoin und bat um Informationen darüber, wie sie Kryptobetrug bekämpfen. Das Finanzministerium und die Securities and Exchange Commission standen ebenfalls auf der Liste der Empfänger.

„Das Fehlen einer zentralen Behörde zur Kennzeichnung verdächtiger Transaktionen in vielen Situationen, die Irreversibilität von Transaktionen und das begrenzte Verständnis vieler Verbraucher und Investoren über die zugrunde liegende Technologie machen Kryptowährungen zu einer bevorzugten Transaktionsmethode für Betrüger.“

Data-Mining

Vor einigen Wochen haben wir uns in diesem Newsletter mit dem Merge befasst, einem lang erwarteten Upgrade der Ethereum-Blockchain, das darauf abzielt, den CO2-Fußabdruck drastisch zu reduzieren.

Zum Zeitpunkt des Schreibens wird es wahrscheinlich immer noch zwischen dem 15. und 19. September stattfinden, aber die Entwickler haben keine feste Frist gesetzt.

Niemand weiß wirklich, was dies für den Preis von Ether, der einheimischen Währung von Ethereum, bedeutet, denn eine so bedeutende Änderung an einer so großen Blockchain ist in der kurzen Geschichte von Krypto beispiellos. Im vergangenen Monat hat Ether eine Rundreise von 1.500 $ auf 2.000 $ und wieder zurück gemacht.

In den letzten drei Monaten gab es laut Daten des FT Wilshire Digital Assets Dashboard auch einen Rückgang der aktiven Ethereum-Wallet-Adressen um 65 Prozent. Typischerweise signalisiert eine Zunahme der Unique Wallet-Aktivität eine allgemein positive Marktstimmung.

Der Terminmarkt, der häufig zum Wetten auf den Preis von Kryptowährungen genutzt wird, deutet darauf hin, dass sich viele Händler auf das Unerwartete vorbereiten. Die Zahl der auf Ether lautenden Ether-Futures-Kontrakte ist laut Kaiko Research auf einem Allzeithoch, und die meisten Wetten sind auf einen Rückgang ausgerichtet.

Das könnte ebenso eine Versicherung wie eine Spekulation sein. Insgesamt deuten die Signale darauf hin, dass die Anleger die Möglichkeit sowohl schneller Gewinne als auch plötzlicher Rückgänge in den kommenden Wochen in Betracht ziehen.

Das war es für diese Woche. Wir sehen uns nächsten Freitag um die gleiche Zeit. Habe ein schönes Wochenende!