El Salvador-Anleihen stürzen ab, da Investoren die Bitcoin-Nutzung im Auge behalten, IWF-Gespräche

S&P Global sagte, dass Risiken im Zusammenhang mit der Einführung von Bitcoin als paralleles gesetzliches Zahlungsmittel zum US-Dollar „scheinen seine potenziellen Vorteile zu überwiegen“ und es gebe „unmittelbare negative Auswirkungen auf die Kreditwürdigkeit“.

S&P sagte auch, dass die Verwendung von Bitcoin ein potenzielles Abkommen zwischen El Salvador und dem IWF bedroht.

Die Spreads von Staatsanleihen zu vergleichbaren US-Staatsanleihen stiegen am Donnerstag auf 986 Basispunkte und übertrafen damit das bisherige Rekordhoch im Mai 2020.

Die Anleihenkurse befinden sich in der Nähe der Tiefststände im letzten Oktober, bevor sie Mitte April auf Rekordhochs kletterten.

„Diese neuen Kurstiefs könnten die Kapitulation von Kern-Long-Positionen fördern, die gezwungen sind, ihre übergewichteten Positionen ohne einen IWF-Anker neu zu bewerten“, sagte Siobhan Morden, Leiter der Lateinamerika-Anleihenstrategie bei Amherst Pierpont Securities, in einer Kundennotiz.

„Die Wirtschaftsagenda bleibt der politischen Agenda untergeordnet, ohne einen klaren Rahmen für die Haushaltsfinanzierung, kein offensichtliches Bekenntnis zur Haushaltsdisziplin und eine politische Agenda, die Investitionen und Wachstum bremst.“

Tausende Salvadorianer demonstrierten am Mittwoch gegen eine vermeintliche Machtergreifung des ansonsten in der Öffentlichkeit beliebten Präsidenten Nayib Bukele. Auch die Bitcoin-Politik war Ziel des Protests, und ein Geldautomat, an dem die Kryptowährung gegen Dollar eingetauscht werden kann, wurde zerstört.

Die rasche Entlassung von Richtern des Verfassungsausschusses des Obersten Gerichtshofs im Mai und das jüngste Gerichtsurteil, dass der Präsident zwei aufeinanderfolgende Amtszeiten absitzen kann, was Bukele die Tür öffnete, sich 2024 zur Wiederwahl zu stellen, haben seine Beziehung zu den Vereinigten Staaten belastet Zustände.

US-Stimmen haben das größte Gewicht bei jeder Entscheidung über Kredite beim IWF.

Das Potenzial für ein IWF-Programm für El Salvador sei „in Diskussion“, sagte Fondssprecher Gerry Rice am Donnerstag in einer Pressekonferenz und fügte hinzu, dass Maßnahmen zur Korruptionsbekämpfung und fiskalische Verantwortung ganz oben auf der Tagesordnung stehen.

Der Fonds reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme zu der Aussage von S&P zu den Risiken einer möglichen Transaktion.

Einen Überblick über alle Wirtschaftsereignisse von heute finden Sie in unserem Wirtschaftskalender.

(Berichterstattung von Rodrigo Campos; Zusätzliche Berichterstattung von Nelson Rentería und Marc Jones; Redaktion von Paul Simao)