Ein genauerer Blick auf das ADL-System von BIT Crypto Exchange

Die BIT-Krypto-Börse hat kürzlich ihre eigene ADL eingeführt, um ihr Kontorisikokontroll-Managementsystem zu bereichern.

Während Händler besorgt sind über die erzwungene Liquidation, die durch diesen ADL-Mechanismus verursacht wird, behauptet BIT, dass dies für ein besseres Risikomanagement und die Gewährleistung von Handelsfairness dient. Lassen Sie uns eintauchen.

Was ist ADL?

ADL steht für Auto-Deleveraging oder Automatic Deleveraging und ist ein Mechanismus, der von einigen Kryptowährungsbörsen verwendet wird, um ihr Risiko zu verwalten und die Stabilität ihrer Handelsplattform sicherzustellen.

Wenn sich der Markt an der BIT-Kryptobörse gegen eine gehebelte Position bewegt und die Wartungsmargenrate des Benutzerkontos 100 % übersteigt, wird der Zwangsliquidationsmechanismus ausgelöst.

Das System versucht zunächst, das Konto zu liquidieren, indem es Orders auf dem Orderbuchmarkt abgleicht. Wenn die ausstehende Order eine Übereinstimmung auf dem Orderbuchmarkt finden kann und vollständig ausgeführt wird, wird die erzwungene Liquidation wie erwartet abgeschlossen.

Wenn die ausstehende Order jedoch aufgrund mangelnder Liquidität nicht ausgeführt werden kann und der Mindestmargensatz des Kontos aufgrund einseitiger Marktschwankungen weiterhin über 200 % steigt, wird der automatische Deleveraging-Mechanismus ausgelöst, um die erzwungene Liquidation sicherzustellen wird erfolgreich abgeschlossen.

Nachdem die automatische Entschuldung ausgelöst wurde, wird die erzwungene Liquidation durch Order-Matching aufgegeben, und stattdessen findet das System direkt eine Gegenpartei, die durch den Algorithmus für das zu liquidierende Konto bestimmt wird, und handelt direkt zum markierten Preis. Auf diese Weise kann die Zwangsliquidation erfolgreich abgeschlossen und das Insolvenzrisiko reduziert werden. Gleichzeitig wird die Gegenpartei des liquidierten Kontos durch die Bereitstellung von Liquidität automatisch entschuldet.

Der automatische Entschuldungsmechanismus soll effektiv verhindern, dass das Eigenkapital der Börse während eines Black-Swan-Ereignisses eine Gewinnquelle für Benutzer im Derivatehandel darstellt, und garantiert weiterhin die Zahlungsfähigkeit von BIT und die Sicherheit der Gelder aller Benutzer.

Daher sollten sich Händler der potenziellen Risiken bewusst sein, die mit dem gehebelten Handel verbunden sind, und die spezifischen ADL-Richtlinien der von ihnen verwendeten Börsen verstehen.

Mit der ADL-Anwendung verbundene Funktionen

Der Hauptvorteil der Verwendung von ADL (Auto-Deleveraging) für einen Kryptowährungsaustausch ist das Risikomanagement. Durch die Implementierung von ADL kann die Börse ihr Verlustrisiko durch gehebelten Handel begrenzen, was besonders in volatilen Märkten wichtig sein kann, in denen plötzliche Preisbewegungen zu erheblichen Verlusten führen können.

Hier sind einige der potenziellen Vorteile der Verwendung von ADL:

• Risikomanagement: ADL hilft Börsen beim Risikomanagement, indem Positionen automatisch geschlossen werden, wenn sie einen bestimmten Liquidationsgrad erreichen, wodurch das Risiko großer Verluste für die Börse verringert wird.
• Plattformstabilität: Durch die Reduzierung des Risikos großer Verluste kann ADL dazu beitragen, die Stabilität der Handelsplattform aufrechtzuerhalten und potenzielle Systemausfälle zu verhindern, die aus plötzlichen Verlusten resultieren könnten.
• Niedrigere Versicherungsbeiträge: Durch die Begrenzung des Risikos der Börse kann ADL den Bedarf an Versicherungsbeiträgen reduzieren, was zu niedrigeren Handelsgebühren für die Benutzer führen kann.
• Verbesserte Liquidität: ADL kann dazu beitragen, dass Händler auch in Zeiten hoher Volatilität Zugang zu liquiden Märkten haben, indem das Risiko großer Verluste verringert wird, die zu Marktstörungen führen könnten.
• Fairness: ADL hilft sicherzustellen, dass Händler, die eine hohe Hebelwirkung und ein hohes Risiko eingehen, für ihre Verluste verantwortlich sind, anstatt dass die Börse und ihre anderen Benutzer gezwungen sind, die Kosten zu tragen.

Es ist jedoch erwähnenswert, dass ADL auch einige Nachteile haben kann, wie z. B. unerwartete Verluste für Trader, die nicht beabsichtigten, eine so hohe Hebelwirkung oder Risikoexposition einzugehen. Daher sollten sich Händler der potenziellen Risiken bewusst sein, die mit dem gehebelten Handel verbunden sind, und die spezifischen ADL-Richtlinien der von ihnen verwendeten Börsen verstehen.

Was können Händler tun, um das Auslösen von ADL zu vermeiden?

Um das Auslösen von ADL (Auto-Deleveraging) an einer Kryptowährungsbörse zu vermeiden, sollten Händler ihr Risiko sorgfältig verwalten und Hebel verantwortungsbewusst einsetzen. Im Allgemeinen sollten Händler eine angemessene Hebelwirkung einsetzen, ihre Margin-Niveaus genau überwachen und eine ausreichende Marge aufrechterhalten, um eine Liquidation zu vermeiden. Das Setzen von Stop-Loss-Orders und die Diversifizierung ihres Portfolios werden ebenfalls hilfreich sein. Es ist auch wichtig, die ADL-Regeln der Börse klar zu verstehen.

Auf BIT werden Konten mit automatischem Schuldenabbau basierend auf ihrer Marge und ihrem Gewinnwert eingestuft. Je höher die Margen- und Gewinnpunktzahl, desto höher der Rang in der automatischen Entschuldungssequenz. Die Margen- und Gewinnpunktzahl wird wie folgt berechnet:

Margin- und Profit-Score = Margin-Rate des Kontos * Rendite der Position

Das Risiko des automatischen Schuldenabbaus Ihres Kontos wird deutlich auf Ihrer Positionsseite angezeigt. Das Licht auf der rechten Seite des Produkts zeigt die Position des Benutzers in der Reihenfolge des automatischen Schuldenabbaus an. Je mehr Lichter leuchten, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit eines Schuldenabbaus.

Benutzer erhalten eine SMS- oder E-Mail-Benachrichtigung mit Details, wenn ihre Position automatisch abgebaut wurde. Benutzer können diese Informationen auch in der Bestellhistorie einsehen. Wenn die Position eines Kontos automatisch entschuldet wurde, kann sie jederzeit wieder am Markt eröffnet werden.

Die meisten Konten, die zur Liquidation gezwungen werden, sind auf ihre eigene hohe Hebelwirkung und die hohe Volatilität des Marktes zurückzuführen. Tatsächlich sind die Konten, die in der automatischen Deleveraging-Order ganz oben stehen, von diesem Schicksal nicht ausgenommen. Der einzige Unterschied besteht darin, dass die aktuelle Marktvolatilität die Seite bevorzugt, die automatisch entschuldet wird, und nicht die Seite, die zur Liquidation gezwungen wird.

Aber wer kann garantieren, dass eine hohe Marktvolatilität ein automatisch entschuldetes Konto nicht in ein Konto verwandelt, das zur Liquidation gezwungen wird? Daher bietet der automatische Entschuldungsmechanismus nicht nur Liquiditätsschutz für die Konten, die zur Liquidation gezwungen werden, sondern schützt auch effektiv die Konten, die dem automatischen Entschuldungsprozess unterliegen. Schließlich ist die rechtzeitige Sicherung von Gewinnen ein kluger Schachzug.