Chinesische Kryptowährungshändler suchen nach Wegen, das Verbot zu umgehen

Ray hält sich für einen Einzelgänger. Während viele Chinesen ihre digitalen Geldbörsen schließen, nachdem Peking Investitionen in Kryptowährungen verboten hat, ist er entschlossen, weiterzumachen.

Ray hat bereits eine Mitteilung von seiner Kryptowährungsbörse erhalten, dass sein Konto bis Ende des Jahres geschlossen wird. Aber er sagte: „Ich überlege jetzt, ein Konto an einer dezentralen Börse zu eröffnen.“

Chinas Kampagne gegen Kryptowährungen führte dazu, dass die Behörden im Mai den Bitcoin-Mining-Betrieb eingestellt haben. Dies fiel mit dem Aufkommen der dezentralisierten Finanzierung oder DeFi zusammen, die es Benutzern ermöglicht, ohne Zwischenhändler wie eine Bank oder einen Broker miteinander zu handeln, und das Blockieren erschwert.

„Ich handele immer noch regelmäßig mit Krypto“, sagte ein chinesischer Investor mit einem Bankkonto im Ausland. „Wie können mich Behörden aufhalten, wenn sich die Branche so entwickelt hat, dass sie sich der zentralen Kontrolle entzieht?“

Während die strengste Durchsetzung gegen Kryptowährungen im September erfolgte, verbot China erstmals den Krypto-Austausch im Jahr 2017 und chinesische Benutzer bewegen sich allmählich in Richtung DeFi.

Laut Chainalysis, einem Forschungsunternehmen, erreichte Chinas Anteil an den weltweiten Bitcoin-Transaktionen im November 2019 mit 15 Prozent seinen Höchststand und war im Juni 2021 auf 5 Prozent gefallen.

In den 12 Monaten bis Juni war Festlandchina mit Kryptowährungsaktivitäten in Höhe von 256 Milliarden US-Dollar verbunden, der höchsten in Asien, und 49 Prozent des Gesamtvolumens wurden über DeFi-Plattformen gehandelt. Uniswap, eine der führenden DeFi-Börsen, ist jetzt nach Transaktionsvolumen die zweitgrößte Börse in Ostasien, sagte Chainalysis.

Während die jüngsten Beschränkungen Nachwuchs vom Eintritt in die Kryptomärkte abhalten, wenden sich einige bestehende Kryptowährungsinhaber laut Experten an DeFi, um weiter zu handeln.

„Der meiste Handel wird wegen des Verbots eingestellt“, sagte Deng Jianpeng, Direktor des Finanz-, Wissenschafts- und Technologieforschungszentrums an der Central University of Finance and Economics in Peking. „Aber es wird immer einige Leute geben, die versuchen werden, neue Investitionswege zu finden, beispielsweise über eine ausländische Plattform oder über dezentrale Börsen.“

DeFi-Protokolle haben nicht die gleichen „Kenne deinen Kunden“-Pflichten wie die stärker regulierten konventionellen Börsen. Henri Arslanian, PwC-Kryptoleiter und -Partner, sagte, dass die Verwendung von DeFi „in China möglicherweise verboten ist, aber in der Praxis sehr schwierig zu überwachen ist“, da den Benutzern Anonymität geboten wird.

Miha Grčar, Leiter der globalen Geschäftsentwicklung bei Kraken, einer großen Börse, sagte, DeFi sei ein „ein bisschen wilder Westen in Krypto“. Er fügte hinzu, dass Regierungen darüber nachdenken, wie sie dies regulieren können, indem sie beispielsweise eine Form der Benutzeridentifikation fordern.

In einem Interview mit der Financial Times warnte Gary Gensler, Vorsitzender der US-Börsenaufsichtsbehörde, dass die Aufsichtsbehörden mehr Autorität über DeFi-Plattformen haben wollen.

„Viele Chinesen studieren jetzt, wie man DeFi verwendet, aber auch hier herrscht Unsicherheit, da die US-Regierung versucht, die Kontrollen zu verschärfen“, sagte Colin Wu, ein unabhängiger Journalist, der den beliebten Twitter-Kanal Wu Blockchain betreibt.

In einem Interview mit der Financial Times warnte Gary Gensler, Vorsitzender der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission, dass die Aufsichtsbehörden mehr Autorität über DeFi-Plattformen haben wollen.

„Viele Chinesen studieren jetzt, wie man DeFi verwendet, aber auch hier herrscht Unsicherheit, da die US-Regierung versucht, die Kontrollen zu verschärfen“, sagte Colin Wu, ein unabhängiger Journalist, der den beliebten Twitter-Kanal Wu Blockchain betreibt.

Chainanlysis fand heraus, dass Länder wie die USA, China, Vietnam und Großbritannien mit historisch großen institutionellen Investoren, die mit großen Krypto-Wallets bewaffnet sind, eine übergroße Rolle in DeFi spielen.

Große Besitzer von Krypto-Assets werden von DeFi angezogen, weil es ihnen ermöglicht, Einnahmen aus ihren Coins zu erzielen. Benutzer verleihen ihr Krypto an DeFi-Protokolle, um Liquiditätspools für Peer-to-Peer-Kredite bereitzustellen. Im Gegenzug erhalten Anleger einen Teil der Transaktionsgebühr oder Token-Prämien.

Chinesische Investoren können jedoch keine Gewinne aus DeFi-Protokollen auf chinesische Bankkonten überweisen. „Die Regierung schneidet die Verbindung zwischen Kryptowährung und Fiat-Währung ab“, sagte Zee Zheng, Gründer und CEO von SpaceChain, einem Unternehmen, das sich auf Weltraumanwendungen für die Blockchain-Technologie konzentriert. Zheng, ein chinesischer Unternehmer, ist vor vier Jahren in das kryptofreundliche Singapur gezogen.

Für wohlhabende Chinesen ist dies kein Problem, solange sie Krypto-Gewinne auf ausländische Bankkonten überweisen und die Kapitalkontrollgrenzen umgehen können.

Mehrere Posts im 51 Bitcoin Forum – einem der informellen Krypto-Blogs, die aufgetaucht sind, seit chinesische Social-Media-Sites begonnen haben, Inhalte über Kryptowährungen zu zensieren – empfehlen Anlegern, ein ausländisches Unternehmen zu registrieren und ein Firmenhandelskonto zu beantragen. Ein anderer Benutzer stellte eine Liste britischer und US-amerikanischer Finanzinstitute bereit, die es in China ansässigen Personen ermöglichen, Bankkonten zu eröffnen, um Gewinne aus Krypto-Investitionen in Fiat-Währung zu überweisen.

Aber für viele sind die zusätzlichen Schritte, die erforderlich sind, um in digitale Währungen zu investieren, den Aufwand nicht wert. Zheng sagte: „Die Regierung geht nicht hinter dem einen Prozent her, das am Rande handelt. Für sie reicht es aus, dass die Beschränkungen streng genug sind, um den 99-Prozent-Handel zu stoppen.“