- Der Amplify Inflation Fighter ETF (IWIN) kann bis zu 20 % des Nettovermögens in Bitcoin-Futures-Kontrakte und den Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) investieren.
- Das Unternehmen würde nur versuchen, einen Spot-Bitcoin-ETF aufzulegen, wenn es etwas „Anderses und Überzeugendes“ bieten könnte, sagt der CEO
Trotz des jüngsten Marktabschwungs ist der Leiter von Amplify ETFs optimistisch in Bezug auf Bitcoin als Absicherung gegen Inflation – und plant, das Engagement in digitalen Vermögenswerten im neuesten börsengehandelten Fonds des Unternehmens zu erhöhen.
Das Unternehmen, das vielleicht am besten für seinen Amplify Transformational Data ETF (BLOK) bekannt ist, hat Anfang dieses Monats seinen Inflation Fighter ETF (IWIN) auf den Markt gebracht.
Der Fonds versucht, Aktien und Rohstoffe – wie Landwirtschaft, Energie, Edelmetalle und Bitcoin – zu identifizieren, die so positioniert sind, dass sie der Inflation trotzen können. Der Verbraucherpreisindex stieg im Januar um 0,6 % und erhöhte den Wert im Jahresvergleich auf 7,5 % – den schnellsten Anstieg seit 1982.
Theoretisch sollte die Inflation gut für Bitcoin sein, aber der Preis erreichte Anfang dieses Monats 37.000 $ und ist jetzt fast 40 % unter seinem November-Hoch von 69.000 $ gesunken.
„Wir würden argumentieren, dass das, was in den letzten Monaten passiert ist, angesichts des globalen Makroumfelds der von der US-Zentralbank erwarteten Zinserhöhungen eher ein risikofreier Handel ist“, sagte Christian Magoon, CEO von Amplify, gegenüber Blockworks. „Normalerweise spielen diese globalen Makropässe und Faktoren eine Rolle, und wir denken immer noch, dass Bitcoin etwas ist, das man besitzen möchte … in einem inflationären Umfeld.“
Das Bitcoin-Engagement von IWIN ist auf 20 % des Nettovermögens begrenzt und besteht aus Bitcoin-Futures, die an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden, einschließlich bis zu 15 % im Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Es hält Bitcoin nicht direkt.
Die Allokation des Fonds in GBTC- und Bitcoin-Futures wird wahrscheinlich im Laufe der Zeit zunehmen, sagte Magoon.
Dave Nadig, Chief Investment Officer und Director of Research von ETF Trends and ETF Database, sagte, WisdomTree habe „die Tür geöffnet“, indem es seinem Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) erlaubte, bis zu 5 % in Bitcoin-Futures zu investieren.
„Ich denke, das wird immer häufiger vorkommen“, sagte Nadig zu Blockworks. „Da das Beste, was die meisten traditionellen Finanzleute mit Bitcoin tun können, darin besteht, es als digitales Gold zu betrachten, ist es sinnvoll, es als kleine Allokation in einer Rohstoff- oder Inflationsstrategie zu sehen.“
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Die Entwicklung von BLOK, zukünftige Produkte
Während IWIN über GBTC und Futures-Kontrakte in Bitcoin investiert, investiert der Transformational Data ETF von Amplify in Blockchain- und Kryptounternehmen sowie in kanadische Spot-Bitcoin-ETFs.
BLOK, der größte Blockchain-ETF in den USA, ist seit seiner Einführung im Januar 2018 auf etwa 1 Milliarde US-Dollar angewachsen.
Vor vier Jahren beschränkten sich die Beteiligungen des Fonds auf mehrere Mining- und Halbleiterunternehmen sowie Unternehmen, die in private Blockchain-Beteiligungen investieren. Es besteht jetzt aus mehr reinen Blockchain-Unternehmen, stellte Magoon fest.
Die fünf größten Beteiligungen des Fonds sind SBI Holdings, Coinbase, Nvidia, CME Group und Silvergate. Hütte 8 rundet die Top 10 ab MiningGalaxy Digital, GMO Internet, Hive Blockchain Technologies und MicroStrategy.
„Die meisten Entwicklungen und Möglichkeiten in der Welt der Blockchain liegen in dieser einen einzigen Anwendung der Kryptowährung“, sagte Magoon. „Die meisten Unternehmen im Portfolio haben eine ziemlich hohe Korrelation zur Richtung von Krypto.“
BLOK könnte am Ende in US-Spot-Bitcoin-ETFs und Spot-Ether-ETFs investieren – wenn die US-Börsenaufsichtsbehörde ihnen grünes Licht gibt – sowie direkt in Krypto-Assets.
Amplify beantragte im September einen Decentralized Finance & Crypto Exposure ETF. Magoon lehnte es ab, ein Update zu teilen.
Der Fonds plant, etwa die Hälfte seines Vermögens in Aktien von DeFi-Unternehmen und den Rest in Bitcoin-Futures, Bitcoin-ETFs und GBTC zu investieren.
Ein Spot-Bitcoin-ETF?
Obwohl einige Branchenbeobachter sagen, dass sie nicht erwarten, dass ein Spot-Bitcoin-ETF in den USA vor mindestens 2023 eingeführt wird, sagte Magoon, dass es wahrscheinlich ist, dass die SEC noch in diesem Jahr einen genehmigen wird.
Futures-basierte Bitcoin-ETFs, die die SEC im Oktober auflegen durfte, seien „chaotisch“, sagte Magoon und fügte hinzu, dass sie Komplexitäten und Risiken für Anleger mit sich bringen.
„Dass die SEC glaubt, das beste Produkt für Anleger sei ein Futures-basiertes Produkt, erscheint bestenfalls fragwürdig, wenn Kassapreisprodukte in Nordamerika erhältlich sind, angemessen funktionieren, den gleichen Benchmark wie Futures-basierte Produkte verwenden, weniger kosten und Leistung erbringen das ist nahezu identisch mit dem zugrunde liegenden Anlageziel“, sagte er.
Amplify erwäge die Einführung eines Spot-Bitcoin-ETF, sagte Magoon und fügte hinzu, dass der Wettbewerb stark sei, da etwa ein Dutzend andere Firmen ähnliche Schritte unternommen hätten.
„Im Allgemeinen besteht unser Ansatz bei unserer Marke nicht darin, die fünfte oder zehnte Version dessen auf den Markt zu bringen, was bereits auf dem Markt ist“, sagte er. „Wenn Sie also nicht der Erste oder der Zweite oder der Dritte oder der Siebte sind, haben Sie besser etwas, das ganz anders oder überzeugend ist.“
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Der Beitrag Amplify ETFs CEO: You Want to Own Bitcoin Amid Inflation ist keine finanzielle Beratung.
