Binance kauft FTX: Eine Zeitleiste der Ereignisse

Nach manchen Berichten war es nur eine Frage der Zeit.

Der schnelle Schritt der Kryptobörse Binance, den Rivalen FTX zu übernehmen, löste am Dienstag eine steigende Volatilität auf den Märkten für digitale Vermögenswerte aus.

Der Deal, der noch der Due Diligence und den endgültigen Bedingungen unterzogen wird, spiegelt eine plötzliche Deeskalation dessen wider, was zwischen den beiden prominenten Marktmachern eine Baufehde gewesen war. Und es kommt nach Jahren des Gerangels um Talente und Marktanteile, der Unterbietung von Gebühren und der Navigation durch die unruhigen Gewässer von Krypto.

Eine Quelle sagte Blockworks, die wahrscheinliche Übernahme sei für Binance-CEO Changpeng „CZ“ Zhao ein „Kinderspiel“ und ein Spiegelbild dafür, dass sein FTX-Kollege Sam Bankman-Fried in Bezug auf die Liquiditätsprobleme seiner Börse in einer schwierigen Lage war.

„Ironie muss Spaß machen“, sagte die Quelle. „Das ist genau das Richtige [Bankman-Fried] getan hat: kämpfende Kryptos aufzuschnappen [companies] zu Schnäppchenpreisen.”

Die Transaktion ist laut einer zweiten Quelle strategisch sinnvoll, wenn man bedenkt, dass die beiden Unternehmen gemeinsame Geschäftsmodelle haben und sich sowohl bei institutionellen als auch bei Einzelhändlern überschneiden. Und es ist „besonders“ sinnvoll – historisch – dass man als langjähriger Überlebender in den turbulenten Gewässern digitaler Assets ins Stocken geraten würde.

Den Quellen wurde Anonymität gewährt, um sensible Geschäftsbeziehungen zu besprechen.

Dennoch traf es die Mehrheit der Teilnehmer der Big-Money-Branche unvorbereitet, wenn man bedenkt, dass Zhao erst kürzlich getwittert hat, dass er alle verbleibenden FTT, das native Token von FTX, aus seinen Büchern liquidieren würde.

Was folgt, ist eine Zeitleiste, um aufzuzeigen, wie sich die Fehde entwickelt hat, und die Reihe von Ereignissen, die letztendlich zu dem vorgeschlagenen Kauf geführt haben:

Juli 2017

Zhao begann sich 2013 für Kryptowährung zu interessieren, als er zum ersten Mal von Bitcoin erfuhr. Er fungiert als Entwicklungsleiter bei Blockchain.info (jetzt Blockchain.com), einem Blockchain-Explorer, der später eine Kryptowährungs-Wallet erstellte.

Der Chinesisch-Kanadier, der Ende der 1980er Jahre nach Vancouver zog und 2017 Binance ins Leben rief, skaliert die Börse im ersten Betriebsjahr auf rund 1,5 Millionen Kunden – lange bevor die Kryptowährung selbst eine kritische Masse erreichte.

Etwa zur gleichen Zeit im Jahr 2017 gründet Sam Bankman-Fried Alameda Research, eine auf digitale Vermögenswerte ausgerichtete Eigenhandels- und Risikokapitalfirma.

Nach seinem Abschluss in Physik am MIT begann der junge Bankman-Fried seine Karriere 2014 als Trader bei Jane Street Capital. Er interessierte sich erstmals für Kryptowährungen, nachdem er Möglichkeiten für Arbitrage-Trading gesehen hatte.

Vor der Gründung von Alameda konzentrierte er sich auf den japanischen Arbitrage-Handel, bei dem er Bitcoin in den USA zu einem Preis kaufte und ihn dann mit einem Gewinn von 10 % in Japan verkaufte.

Mai 2019

Nachdem Bankman-Fried von den bestehenden Börsen auf dem Markt nicht beeindruckt war, geht er eine Partnerschaft mit seinem MIT-Absolventenkollegen Gary Wang ein und gründet FTX. Es ist wichtig zu beachten, dass FTX von Alameda Research und auch inkubiert wurde Rückendeckung erhalten von Binance.

Seit seiner Einführung hat FTX eine Partnerschaft mit der MLB geschlossen, einen Vertrag über 210 Millionen US-Dollar mit der Esportorganisation TSM unterzeichnet und Namensrechte für die Arena von Miami Heat erhalten. Der Kryptowährungsaustausch wird auch von Topmodels wie Gisele Bündchen und Quarterback Tom Brady unterstützt. Der Kryptowährungsaustausch wurde auf über 1 Milliarde Dollar geschätzt.

Juli 2022

Die Popularität von Bankman-Fried steigt, da er eine wachsende Zahl von Fundraising-Runden leitet und Start-ups ins Leben ruft, die später zu einigen der größten Krypto-Player werden. Und ganz zu schweigen von der zentralen Rolle, die der FTX-Gründer bei einer Reihe orchestrierter Rettungsaktionen für Unterwasser-Digital-Asset-Firmen spielt, die von schweren Marktturbulenzen überrascht wurden.

Er finanziert den angeschlagenen Kreditgeber BlockFi und erwirbt die Vermögenswerte des kanadischen Kryptoasset-Handelsunternehmens Bitvo und Voyager Digital. Bankman-Fried macht auch seine Absichten deutlich, mehr Krypto-Unternehmen zu kaufen – und das Trockenpulver dafür zu haben.

August 2022

Risse treten auf, nachdem Sam Trabucco von Alameda Research als Co-CEO zurückgetreten ist. Obwohl die Dinge nach außen hin rund zu laufen schienen, sind viele Marktteilnehmer schockiert über seinen plötzlichen Rücktritt, der ohne Vorankündigung und ohne Begründung erfolgte.

September 2022

Kurz nach dem Rücktritt von Trabucco tritt FTX-Präsident Brett Harrison zurück und wechselt in eine beratende Rolle. Der Übergang, wie der von Trabucco, kommt den Marktteilnehmern plötzlich vor.

In einem früheren Interview mit Blockworks spricht Harrison kurz davon, Krypto für Institutionen zugänglicher zu machen.

„Regulierung ist nicht das einzige, was sie zurückhält“, sagte Harrison. „Ich freue mich darauf, in diesem Bereich weiter zu arbeiten.“

Oktober 2022

FTX wird von den Aufsichtsbehörden des Bundesstaates Texas mit der Behauptung angestupst, dass es sich bei den renditetragenden Kontoangeboten von FTX US tatsächlich um nicht registrierte Wertpapiere handelt.

Im selben Monat wurde bekannt, dass Bankman-Fried im Vorfeld der Zwischenwahlen im November, die als entscheidend für die Zukunft der Regulierung digitaler Vermögenswerte gelten, große Geldbeträge (bis zu 50 Millionen US-Dollar) an US-amerikanische politische Kandidaten und Zwecke gespendet hat.

Der eigentliche Wendepunkt kommt jedoch, wenn ein Entwurf des Digital Commodities Consumer Protection Act (DCCPA) an die Öffentlichkeit gelangt.

Der DCCPA galt als „DeFi-Killer“ und wurde von der Krypto-Community weitgehend abgelehnt. Trotzdem drückte Bankman-Fried seine Unterstützung für die Gesetzesvorlage aus.

November 2022

Ein CoinDesk-Bericht findet dass die Bilanzen von Alameda größtenteils aus dem nativen FTT-Token von FTX bestehen – was bedeutet, dass ein paar unabhängige Vermögenswerte und Fiat-Währungen in der Mischung sind. Führungskräfte leugnen Aspekte der Geschichte und sagen, dass sie ein unvollständiges Bild zeichnet, das die kompensierenden Absicherungen der Börse nicht widerspiegelt.

Während Spekulationen kursieren, wird FTT im Wert von 584 Millionen Dollar im Rahmen eines Liquidationsprozesses an Binance übertragen. Zhao bestätigt später, dass dies ein absichtlicher Schritt war.

Dieser Tweet führte dann zu eine Reihe von FTS-Abhebungen was Caroline Ellison, CEO von Alameda Research, unter Druck setzte, anzubieten, die Kryptowährung zu marktüblichen Preisen zurückzukaufen. Sie twitterte auch, dass Alameda Research Vermögenswerte in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar habe, die nicht in der durchgesickerten Bilanz ausgewiesen seien.

Ellisons Tweet löste die Spannungen nicht – tatsächlich kursieren Gerüchte über Alameda Research, die Kredite gegen FTT haben, und Bedenken über den Wert anderer von Alameda gehaltener Token beginnen zu brodeln.

Der Preis von FTT fällt am Abend des 7. November weiter und Alameda beginnt, Solana (SOL) zu verkaufen, um den Preis von FTT über 22 $ zu halten – in der Zwischenzeit verkauft Zhao FTT, um BNB zu kaufen.

Dann, am Morgen des 8. November, erreichen die 24-Stunden-Abhebungen von USDC, einem der wichtigsten Token von Alameda Research, ein Allzeithoch an der zentralisierten Börse Coinbase.

Bankman-Fried versucht es ruhige Märkte indem wir den Anlegern versichern, dass ihre Vermögenswerte sicher sind. Aber nach FTX bestimmte Abhebungen pausiertbeginnt sich Panik über mögliche Bank Runs zu manifestieren.

Gegen 11 Uhr in New York twittert Bankman-Fried, dass FTX sein würde erworben von Binance. Der ausstehende Kauf ist von Zhao bestätigt in Kürze.

Die Börsen beginnen damit, Auszahlungsrückstände zu beseitigen und Liquiditätsprobleme zu lösen, während Führungskräfte und Kontrahenten manövrieren, um Due-Diligence-Angelegenheiten zu regeln und sich auf die endgültigen Bedingungen für die Übernahme zu einigen.

Michael Bodley trug zur Berichterstattung bei.

Dies ist eine sich entwickelnde Geschichte.

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Der Beitrag Binance Is Buying FTX: A Timeline of Events ist keine finanzielle Beratung.