Das FTX-Brouhaha hat ein weiteres Problem mit der US-Regulierung hervorgehoben: Die Unklarheit der Securities and Exchange Commission (SEC) hat die führenden Krypto-Börsen gezwungen, Offshore zu operieren, wodurch die Kunden verbogenen Geschäftspraktiken ausgesetzt sind.
Die Krypto-Börse FTX – im Zentrum der aktuellen Turbulenzen in der Branche – befindet sich untersucht von der SEC wegen ihres 8-Milliarden-Dollar-Lochs in ihrer Bilanz.
CEO Sam Bankman-Fried angeblich teilte den Anlegern am Mittwoch mit, dass das Unternehmen Insolvenz anmelden müsse, wenn es keine Finanzspritze erhalte. Er hoffte, dass der rivalisierende CEO Changpeng Zhao, Gründer von Binance, sein weißer Ritter sein und FTX vor seiner „Liquiditätskrise“ retten würde, aber der Deal scheiterte so schnell, wie die Rettung vorgeschlagen wurde.
„Als Ergebnis der unternehmerischen Due Diligence sowie der neuesten Nachrichtenberichte über missbräuchlich behandelte Kundengelder und mutmaßliche Ermittlungen der US-Behörden haben wir entschieden, dass wir die potenzielle Übernahme von FTX.com nicht weiterverfolgen werden“, sagte Binance sagte.
Bankmann-Fried, kaum ein Milliardär nach dem schockierenden Niedergang von FTX, befand sich in einem ehrgeizigen Deal-Rausch, während sich Anfang dieses Jahres Chaos auf den Kryptomärkten abspielte. Er versuchte, die angeschlagenen Kreditgeber Celsius, Voyager und BlockFi zu retten, aber eine Reihe offensichtlicher Verluste führte schließlich zum Zusammenbruch von FTX.
Er ist jetzt suchen Notfinanzierung von alternativen Investoren, einschließlich Apollo Global, um die Auszahlungsanträge von FTX zu erfüllen, und soll „alle Möglichkeiten erkunden.“
In einem durchgesickerten Slack-Nachricht, sagte Bankman-Fried den Mitarbeitern, seine oberste Priorität sei es, Kunden vor allen anderen zu entschädigen. Er behauptete auch, FTX habe mit dem Tron-Gründer Justin Sun über Fundraising gesprochen und auf die Möglichkeit hingewiesen, dass ein zukünftiger Deal FTX und seine US-Tochter zusammenführen würde.
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Offshore-Börsen sind das heiße Ziel für Krypto-Händler
Insbesondere die amerikanische Tochtergesellschaft von FTX, FTX.US, widerstand der Kernschmelze. Alle Einzahlungen werden eins zu eins mit echtem Geld abgesichert, gemäß zu Bankman-Fried, im Gegensatz zu seinem globalen Gegenstück, das eher wie ein Teilreservesystem funktioniert zu haben scheint.
Außerdem hinderten Vorschriften in den USA ansässige Benutzer daran, den nativen FTT-Token von FTX zu kaufen, der unter Druck geriet, nachdem Binance angekündigt hatte, seine Bestände an dem zu verkaufen coinund erst recht, als die Übernahme scheiterte.
Diese Abschirmung durch die Regulierungsbehörden hat möglicherweise Firmen wie FTX dazu ermutigt, Offshore-Börsen einzurichten, wodurch Kundenvermögen effektiv unregulierten Szenarien mit hohem Risiko ausgesetzt sind.
Vor der Explosion verarbeitete die Flaggschiff-FTX-Plattform ein tägliches Handelsvolumen von rund 2,6 Milliarden US-Dollar. Das von den USA regulierte Angebot verarbeitete nur 174 Millionen US-Dollar, jetzt auf 100 Millionen US-Dollar pro Messari.
Das gleiche Phänomen passiert auf Binance, das von den Kaimaninseln stammt. Es wickelt täglich etwa 18 Milliarden US-Dollar ab, verglichen mit 700 Millionen US-Dollar auf Binance.US – ein Unterschied von 96 %.
Ursprünglich in Hongkong ansässig, verlegte FTX seinen Hauptsitz Ende 2021 aufgrund seines freundlichen Krypto-Rahmens von Hongkong auf die Bahamas.
Einwohner der USA können die Hauptplattform von FTX technisch gesehen nicht nutzen, eine Bestimmung seiner Benutzerrichtlinie, die von Geoblockern, die über virtuelle private Netzwerke vermeidbar sind, lose durchgesetzt wird. Die US-Version bietet weniger Kryptowährungen und Hebelmöglichkeiten, ähnlich wie die Kluft zwischen den eigenen Plattformen von Binance.
EIN Seite auf seiner Website heißt es: „US-Benutzer können nicht mit FTX handeln, aber Einwohner der Vereinigten Staaten kann auf FTX.US handeln.“
SEC-Chef Gensler sagt, dass FTX für Krypto im Trend liegt
Brian Armstrong, CEO von Coinbase, in a twittern am späten Mittwoch, Kopfstoß mit Senatorin Elizabeth Warren, die sagte, die Explosion von FTX zeige „ein Großteil der Branche scheint Nebel und Spiegel zu sein, und forderte die SEC zu einer aggressiveren Durchsetzung auf.
Armstrong argumentierte, dass die enorme Menge an Offshore-Handelsaktivitäten ein direktes Ergebnis dessen sei, was er als mangelnde Klarheit der SEC darüber ansehe, wie die Branche funktionieren sollte.
„Das Problem ist, dass die SEC hier in den USA keine regulatorische Klarheit geschaffen hat, so dass viele amerikanische Investoren (und 95 % der Handelsaktivitäten) ins Ausland gegangen sind. Es macht keinen Sinn, US-Unternehmen dafür zu bestrafen“, twitterte Armstrong.
Ripple CEO Brad Garlinghouse stimmte zu, hervorheben dass der meiste Krypto-Handel offshore stattfindet, weil Unternehmen praktisch keine Anleitung zur Einhaltung der Vorschriften in den USA haben.
SEC-Chef Gary Gensler äußerte sich zu der Angelegenheit selbst. Bei einer Veranstaltung der Healthy Markets Association am Mittwoch beschrieb Gensler die FTX-Situation als Teil eines breiteren Trends innerhalb der Kryptoindustrie.
„Es ist wirklich Teil eines Musters dessen, was wir in den letzten sechs oder acht Monaten gesehen haben“, sagte er. „Investoren werden verletzt, wenn wir uns nicht auf die bewährten Leitplanken der öffentlichen Ordnung verlassen.“
Der ehemalige Investmentbanker, der als Partner bei Goldman Sachs tätig war, hob auch die Risiken hervor, die sich aus der „Vermischung“ wichtiger Vermittlerfunktionen ergeben, wenn dieselbe Firma mehrere Rollen erfüllt.
„Wir haben einen Mangel an Offenlegung, viel Einfluss, verwenden das Geld anderer Leute, viel Vernetzung. … Die investierende Öffentlichkeit hofft auf eine bessere Zukunft“, fügte er hinzu.
Aber es hätte keine Liquiditätssorgen, einen Auszahlungsstopp und Kunden, die ihre Bestände an der FTX gesperrt finden, für die SEC brauchen müssen, um herauszufinden, wie sie den Anlegern besser dienen kann.
Regulierung durch Durchsetzung und ein kämpferischer, unproduktiver Ansatz bei der Zusammenarbeit mit der Industrie sind laut Simon Schaber, Chief Business Development Officer bei DeFi Protocol Spool, die innovativen Unternehmen ins Ausland getrieben.
„Der FTX-Fallout ist eine direkte Folge des SEC-Ausfalls“, sagte Schaber gegenüber Blockworks. „Durch die Entscheidungen des Vorstandsvorsitzenden Gensler leiden wieder einmal die Verbraucher am meisten, und seine ehemaligen Arbeitgeber im Investmentbanking profitieren am meisten (die heimische Konkurrenz wird in Schach gehalten).“
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Die Post Coinbase, Ripple CEOs beschuldigen SEC für FTX User Strife ist keine finanzielle Beratung.
