Frankreich hat digitale Vermögenswerte und Blockchain-Technologie bei einer Reihe von Anleihentransaktionen eingesetzt, was einen der bisher bedeutendsten Versuche mit Kryptowährungen in einem führenden etablierten Markt darstellt.
Ein Konsortium der größten Finanzmarktteilnehmer Frankreichs nutzte im Rahmen des zehnmonatigen Experiments auf dem Schuldenmarkt des Landes eine von der Banque de France ausgegebene digitale Währung.
Der Prozess wurde vom Wertpapierverwahrer Euroclear geleitet und umfasste viele der größten Banken Frankreichs sowie das französische Staatsschuldenamt und die Zentralbank und nutzte ein von der US-amerikanischen IBM entwickeltes System.
Das Pilotprojekt war Teil eines von der Banque de France im März letzten Jahres in Auftrag gegebenen Programms, um zu untersuchen, wie von Zentralbanken ausgegebene digitale Währungen ausgetauscht und abgewickelt würden, wenn sie in Token umgewandelt worden wären, wobei Geschäfte in einem digitalen Ledger aufgezeichnet würden. Typischerweise werden Geschäfte zwischen den Parteien abgestimmt, erfasst und Vermögenswerte bei einer einzigen Behörde wie einer Zentralbank oder einem Wertpapierdepot übertragen.
Die globalen Regulierungsbehörden fordern die Zentralbanken auf, angesichts des Wachstums der Krypto-Assets in diesem Jahr zu handeln. Die politischen Entscheidungsträger sind besorgt, dass Initiativen des Privatsektors rund um den Zahlungsverkehr und die Ausgabe von Kryptowährungen dazu führen könnten, dass die Zentralbanken die Kontrolle über die Geldpolitik verlieren.
Das Konsortium umfasste BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, HSBC und Société Générale. Die Konzerne handelten die Staatsanleihen als Wertpapier-„Token“ und beglichen sie mit Kryptowährungen, die von der Zentralbank bereitgestellt wurden.
Das Projekt testete die Nützlichkeit einer Zentralbankwährung bei einer Reihe von alltäglichen Aktivitäten wie der Ausgabe neuer Anleihen, deren Verwendung in Pensionsgeschäften sowie der Zahlung von Coupons und Einlösung von Geschäften.
Das Experiment führte fast 500 Anweisungen sowohl auf dem Primär- als auch auf dem Sekundärmarkt aus. Euroclear lehnte es ab, den Wert der Geschäfte offenzulegen.
„Wir waren gemeinsam erfolgreich in der Lage, die inhärenten Vorteile dieser Technologie zu messen und kamen zu dem Schluss, dass die digitalen Währungen der Zentralbanken Zentralbankgeld sicher und sicher abwickeln können“, sagte Isabelle Delorme, stellvertretende Geschäftsführerin von Euroclear France.
Der erfahrene Politiker Benoît Cœuré warnte die Zentralbanken im vergangenen Monat, schneller zu handeln, um offizielle digitale Vermögenswerte zu entwickeln, da neue Technologien wie die dezentrale Finanzierung eine Bedrohung für Verwahrstellen und Vermittler wie Banken und Verwahrstellen darstellen. Aber die Bemühungen der Zentralbanken, digitale Währungen zu schaffen, sind uneinheitlich.
Während sich China, Schweden und die Bahamas in einem fortgeschrittenen Stadium befinden, haben sich führende politische Entscheidungsträger in Europa und den USA lediglich dazu verpflichtet, die Möglichkeit einer eigenen Einführung zu prüfen.
„Wir bewegen uns rasch auf einen grundlegenden Wandel in der Nachhandelsmarktinfrastruktur zu“, sagte Soren Mortensen, Global Director of Financial Markets bei IBM.
„Dieses Projekt ging weit über frühere Blockchain-Initiativen hinaus, da es die meisten Prozesse von Zentralverwahrern und Zentralbanken erfolgreich getestet und gleichzeitig aktuelle Zwischenschritte wie die Abstimmung zwischen Marktvermittlern eliminiert hat“, fügte er hinzu.
Quelle: Financial Times
