Globale Investoren halten die Augen offen auf die Evergrande Group oder die Evergrande Real Estate Group, Chinas zweitgrößter Immobilienentwickler nach Verkäufen. Die Aktien der Evergrande Group sind am Montag auf ein 11-Jahres-Tief gefallen und viele Analysten und Ökonomen sind besorgt über eine mögliche Kreditansteckung. Kreditprobleme mit Chinas Immobilienwirtschaft haben die globalen Märkte stark beeinflusst, da europäische und US-Aktien während der Nacht in Asien gefallen sind.
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Kontrahentenrisiko und Liquiditätsschocks der Evergrande Group könnten eine Kreditansteckung auf globaler Ebene auslösen
Viele Leute erwachten von den Nachrichten der chinesischen Evergrande-Gruppe einen erheblichen Betrag verlieren seiner Marktkapitalisierung, als die Aktien des Unternehmens auf ein 11-Jahres-Tief stürzten. Obwohl Evergrande-Verluste die Wirtschaft nicht allein zum Einsturz bringen können, könnten sie Domino-Effekt wie der Zusammenbruch von Lehman Brothers während der Finanzkrise 2007-2010. Der Dominoeffekt wird als „Kreditansteckung“ bezeichnet und Anzeichen dafür treten bereits auf.
Andere Mega-Immobiliengiganten mit Sitz in Hongkong und China spüren die Hitze der Verluste der Evergrande Group und die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls des Unternehmens. Hongkongs Henderson Land Development Co. verzeichnete einen deutlichen Ausverkauf und Ping An Insurance Group Co. verzeichnete ebenfalls Kursverluste. Der Hang Seng Tech Index verlor am Montagmorgen an Wert, als die Nachrichten die Märkte erschütterten. Analysten und Ökonomen glauben, dass die Schulden von Evergrande in naher Zukunft auf andere Kreditgeber und Anleihenmärkte übergehen könnten.
Das Problem mit Evergrande und Chinas Immobilienblase ist, dass alle keynesianischen „Lösungen“, Liquiditätsspritzen und Rettungsaktionen bereits stattgefunden haben.
Es geht nicht um Liquidität, sondern um Solvenz.
– Daniel Lacalle (@dlacalle_IA) 20. September 2021
Grundsätzlich kommt es zu einer Kreditansteckung, wenn auf dem Markt Kontrahentenrisiken und Liquiditätsschocks auftreten und Gläubiger ihre Positionen abbauen und an sicherere Handelsplätze wechseln. Zero Hedge-Kolumnist Tyler Durden erklärt dass der Markt erwartet, dass die chinesische Evergrande-Gruppe mit einer Reihe von Zahlungen ausfällt, was einen erheblichen Dominoeffekt auf den globalen Märkten auslösen wird.
Sinic Holdings-Gruppe (2103HK)
Ansteckung: Ein weiteres chinesisches Immobilienentwicklungsunternehmen ist heute Morgen um über 90 % gefallen. #Evergrande pic.twitter.com/g8CorYBDSE
– T O’Mahony (@TurboCBDC) 20. September 2021
„Apropos drohender Zahlungsausfall von Evergrande“, schrieb Durden am Montag. „Wir haben bereits erwähnt, dass das Unternehmen zwar am 23. September 83,5 Millionen US-Dollar Zinsen für seine Offshore-Anleihe vom März 2022 zahlen soll und dann am 29. September 2024 weitere 47,5 Millionen US-Dollar Zinszahlung fällig hat, aber der Tag der Abrechnung könnte kommen.“ Schon am Dienstag: Das liegt daran, dass Evergrande am Montag Zinsen für Bankkredite zahlen soll, mit einer eintägigen Nachfrist“, fügte der Autor hinzu. Durdens Kritik an der Zahlungsfähigkeit von Evergrande geht weiter:
Mit anderen Worten, sollte es keine Verlängerung geben, könnte es bereits am Dienstag in technische Ausfälle geraten (eine viel detailliertere Analyse der nächsten Schritte finden Sie unter So wird sich die Ansteckung von Evergrandes Standard auf den Rest der Welt ausbreiten.) Spoiler-Alarm: Ein Zahlungsausfall droht, weil die chinesischen Behörden bereits großen Kreditgebern gesagt haben, keine Rückzahlung zu erwarten.
Bisher haben Bloomberg und Durdens Zerohedge gemeldet auf mindestens acht Investment-Grade-Unternehmen, die ihre Anleiheangebote aufgrund der Evergrande-Krise zurückgezogen haben. Darüber hinaus haben Durden und viele andere Evergrandes Zusammenbruch vor Monaten als eine Person vorhergesagt getwittert: „Flush-Update für Evergrande-Anleihen. Wenn Sie sich fragen, warum Sie sich darum kümmern sollten, werden Sie es bald erfahren“ am 20. Juli 2021.
Janet Yellens Plädoyer, die Schuldenobergrenze vor einem möglichen Zahlungsausfall im Oktober anzuheben
Inzwischen hat US-Finanzministerin Janet Yellen gezeigt, dass sie ist besorgt über Voreinstellungen. Am Sonntag forderte Yellen den Gesetzgeber im Kongress auf, die Bundesschuldenobergrenze anzuheben, und sagte, dass ein Zahlungsausfall der USA katastrophal sein könnte, da sich die Auswirkungen der Covid-19-Pandemie noch verschlimmern.
„Wir würden aus dieser Krise als dauerhaft schwächere Nation hervorgehen“, betonte Yellen. Während Evergrandes bevorstehender Zahlungsausfall vorhergesagt wird, sagte Yellen, dass die USA bis Oktober zahlungsunfähig werden könnten. Zu diesem Zeitpunkt wird das Finanzministerium alle verfügbaren Barreserven aufgebraucht haben und durch die Schuldenobergrenze begrenzt sein, sagte der Finanzminister.
„Wir können billiger Kredite aufnehmen als fast jedes andere Land, und ein Zahlungsausfall würde diese beneidenswerte Haushaltslage gefährden. Es würde Amerika auch zu einem teureren Wohnort machen, da die höheren Kreditkosten auf die Verbraucher fallen würden“, erklärte Yellen. „Hypothekenzahlungen, Autokredite, Kreditkartenabrechnungen – alles, was mit Kredit gekauft wird, wäre nach dem Ausfall teurer.“
lieb @bundesreserve Können wir das Drama einfach überspringen und zu dem Teil gehen, in dem Sie anfangen, ETFs und Aktien zu kaufen?
Jeder weiß, dass es kommt
— Zerohedge (@zerohedge) 20. September 2021
Am Montag verloren US-Aktien wie der Dow Jones, Nasdaq, NYSE und andere während der morgendlichen Handelssitzungen stark an Wert und sind im Laufe des Tages weiter gesunken. Die Goldmärkte fielen auf Tiefststände, die seit sechs Monaten nicht mehr gesehen wurden, und die Krypto-Wirtschaft verlor mehr als 250 Milliarden US-Dollar in 24 Stunden Zeit.
Was halten Sie davon, dass die globalen Märkte von den Zahlungsausfallängsten der Evergrande Group aufgewühlt werden? Was halten Sie von Janet Yellens Forderung, die Schuldenobergrenze der Vereinigten Staaten anzuheben? Teilen Sie uns Ihre Meinung zu diesem Thema in den Kommentaren unten mit.
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