Die DeFi-Welt ist zusammen mit dem Rest der Kryptoverse immer noch im Griff von Angst und Schrecken. Der Krypto-Winter 2022 geht weiter, ohne dass ein klares Ende in Sicht ist. Da sich immer noch keine kurzfristige Bodenbildung am Markt abzeichnet, haben sich einige Anleger sogar gefragt, ob DeFi bei seiner Ankunft insgesamt tot ist.
Aber es gibt einige inspirierende Daten über den Zustand und die Nutzung der bekanntesten DeFi-Ökosysteme heute. Die Gewinner werden die nächste große Krypto-Rallye weiterspielen. Sie geben Krypto-Investoren, Entwicklern und Unternehmern gleichermaßen große Hoffnung für die Zukunft der dezentralen Finanzierung.
So wie der Preis von Bitcoin, so steigt auch der Preis der übrigen Kryptowährungen auf dem Markt. Bei dem fallenden Preis aller großen DeFi-Altcoins im Jahr 2022 ging es also eher darum, die BTC-Blase Ende 2021 zu korrigieren. Der Preiswinter im vergangenen Jahr bedeutet nicht, dass es keine Zukunft für die dezentrale Finanzierung gibt.
Obwohl DeFi-Blockchains den Preis ihrer marktgehandelten Kryptowährungen im Jahr 2022 drastisch gesenkt haben, sind die Motoren, auf denen sie laufen, unglaublich leistungsfähig. Im Laufe der Zeit werden sie immer leistungsfähiger, mit fortschrittlicheren Funktions-Upgrades wie erhöhter Sicherheit und absoluter Privatsphäre mit Liquid Keys und Zero-Knowledge-Proofs.
Inhaltsverzeichnis
Die langfristigen Bullen- und Bärenfälle für DeFi
Insgesamt ist die Zukunft der dezentralisierten Finanzierung aus fünf Gründen optimistisch und aus zwei pessimistisch.
Es ist bullisch, weil:
1) Die Probleme der zentralisierten Finanzen im Jahr 2022 sind ein starkes Argument für DeFi.
2) Die großen DeFi-Kryptos haben starke fundamentale Indikatoren.
3) Die Technologie- und Sicherheitsentwicklung schreitet superschnell voran.
4) Die etablierten Unternehmen führen weiterhin DeFi-Integrationen durch.
5) Institutionelle Investoren umkreisen die Gewässer, um in DeFi-Münzen zu investieren.
Es ist bärisch, weil:
1) Der Zustand des Gemetzels bei den DeFi-Preisen und einigen Plattformen ist immer noch real. Investoren sind verbrannt, und viele sind misstrauisch. Es wird ein steiler Aufstieg, um Vertrauen zu gewinnen, wenn sich Zuverlässigkeit und Ruf verbessern.
2) Das Potenzial regulatorischer Bedrohungen und Gefahren für DeFi-Investitionen und Geschäftsmodelle lauert nach wie vor über dem Bereich der dezentralen Finanzen, ebenso wie über dem Rest der Kryptowährung.
Lass uns gleich eintauchen!
Bearish: The State of the Carnage in Decentralized Finance
Die Marktkapitalisierung des dezentralen Finanzwesens wurde im letzten Jahr zusammen mit dem Rest der Branche gnadenlos gesenkt. Das ist ein verständlicher Grund, kurzfristig pessimistisch gegenüber DeFi-bezogenen Kryptowährungen zu bleiben. Vor allem ohne technische Indikatoren, die bald einen Marktboden für Coins wie Ethereum (ETH), BNB signalisieren Coin (BNB), Uniswap (UNI), Polkadot (DOT) und Solana (SOL).
Ethereum erlebte im Laufe des Jahres 2022 einen erstaunlichen Rückgang des TVL (Total Value Locked) um 76 % in den DeFi-Protokollen. Der Gesamtwert aller Kryptowährungen, die zum Abstecken, Verleihen oder als Sicherheit für dezentrale Finanzanwendungen hinterlegt wurden, belief sich im Januar auf 95 Milliarden US-Dollar, um das Jahr 2022 zu beginnen. Bis zum Jahresende war er auf etwa 23 Milliarden US-Dollar gesunken.
Diese Zahl wird natürlich unter Verwendung des Fair-Value- oder Fair-Price-Ansatzes berechnet, wobei der durchschnittliche Marktpreis der Kryptowährung auf liquiden Börsenmärkten für Krypto an dem Tag gegeben ist, an dem die Messungen zur Bestimmung des TVL vorgenommen werden.
Die Kryptopreise stürzten alle zusammen mit dem Bitcoin-Preis im Jahr 2022 ab. Ein Großteil dieses signifikanten Rückgangs der TVL ist also einfach eine Frage des Abrutschens der Marktkapitalisierung von Bitcoin und Ether in das Territorium der Käufer. Es ist nicht alles so schlimm wie die Kapitalflucht von der Ethereum-Plattform – Leute nehmen ihre gesperrte Kryptowährung bei Vertragsablauf und gehen damit.
Bärisch: Regulatorische Bedrohungen
Aufsichtsbehörden überall, insbesondere in den USA, machen Runden mit der gesamten Kryptowährungsindustrie, und DeFi ist keine Ausnahme. Dies wird zunehmend der Fall, nachdem eine Vielzahl von Protokollen, Brücken und sogar Plattformen für nicht fungible Token (NFT) ausgenutzt wurden, was dazu führte, dass Hunderte von Millionen gestohlen oder kompromittiert wurden.
Ein wegweisender Fall, der, wenn auch nicht in den USA, anhängig ist, betrifft den Tornado-Cash-Entwickler Alexey Pertsev. Die niederländischen Behörden haben kürzlich seine Strafe verlängert und er wird bis zum 20. Februar 2023 im Gefängnis bleiben.
Die gesamte Krypto-Community steht scheinbar zur Verteidigung des Entwicklers, wobei viele argumentieren, dass Tornado Cash einfach eine Datenschutzplattform ist und Entwickler nicht für die Art und Weise haftbar gemacht werden sollten, wie manche Leute sie verwenden.
Gleichzeitig wird immer deutlicher, dass Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt das aufstrebende Gebiet der dezentralen Finanzierung ins Visier nehmen. Die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission hat viele Teams wegen des Verkaufs nicht registrierter Wertpapiere angeklagt, und es scheint, dass die Razzia gerade erst anfängt.
Bullish: CeFi Crash Highlight DeFi-Vorteile
Ein Grund, in Bezug auf die dezentrale Finanzierung pessimistisch zu sein, sind ernsthafte Bedenken hinsichtlich ihres Sicherheitsniveaus vor Cyberangriffen. Defi-Apps haben im Jahr 2022 die Hauptlast der Verluste durch Hacks erlitten.
Weil es keinen zentralen Aufsichtsschalter gibt, keine Buchhaltungsabteilung, die eine Anpassung vornehmen kann, um etwas zu beheben, das auf Ihrem Konto schief gelaufen ist, weil DeFi ein Ort ist, an dem Code das Gesetz ist und alles, was durch den Code möglich ist, durch den Code möglich ist – Hacker lieben es, auf dezentrale Finanz-Apps und -Benutzer abzuzielen.
Gleichzeitig hat dies eine natürliche Haltung im Bereich der heftigen Cybersicherheit geschaffen, die Plattformen, die nicht unter größeren Hacks oder technischen Rückschlägen gelitten haben, gut gedient hat.
Und selbst wenn DeFi ein hartes Testfeld für die widerstandsfähigsten verteilten kryptografischen Netzwerktechniken ist, sieht es im Jahr 2023 ziemlich gut aus, nachdem die zentralisierten Finanzen im vergangenen Jahr in große Schwierigkeiten geraten sind.
Nämlich:
Die FTX-Börse, einst die drittgrößte Krypto-Börse der Welt, stürzte ab und brannte zusammen mit ihrem FTT-Token und dem Handelsarm Alameda Research.
Damit ging Voyager Digital einher, das FTX vor seinem eigenen Zusammenbruch für 200 Millionen Dollar gerettet hatte.
Dies waren nur einige der zentralisierten Finanzzusammenbrüche im Jahr 2022, mit Celsius und dem CEL-Token (4,7-Milliarden-Dollar-Insolvenzproblem), Three Arrows Capital (10 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen und 700-Millionen-Dollar-Ausfall) und der Insolvenz von BlockFi (Verbindlichkeiten „zwischen 1 Milliarde und 10 US-Dollar Milliarde“).
Das wird in Zukunft eine große Nachfrage nach Entwicklungen schüren, die gegen die Kräfte des menschlichen Exzess widerstandsfähig sind und wachsende, stabile, autonom operierende, funktionierende Lösungen für Blockchain-Ökosysteme bleiben.
Bullish: Starke Fundamentaldaten für DeFi-Kryptoplattformen
Das grundlegende Geschäftsmodell des DeFi-Sektors auf Kryptowährungsplattformen ist nützlich und profitabel. Es bietet einen weiten offenen Raum für die Entwicklung von Web3-Techniken und -Anwendungen, eine neue Grenze des Internets, das sich nach Veröffentlichung und Kommunikation in seiner finanziellen Entwicklungsphase befindet.
Die Zahl der DeFi-Benutzer (wie aus den Wallet-Adressen extrapoliert) stieg von 2019 bis zum zweiten Quartal 2022 rapide an.
Das ist eine sehr gesunde Nutzung. Nun hat sich die Zahl der neuen Wallet-Adressen, die für DeFi-Anwendungen erstellt werden, in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 verlangsamt, aber das ist ausschließlich auf den Krypto-Winter zurückzuführen. Dieser ist zwar noch nicht vorbei, genau wie vergangene Krypto-Winter, aber er wird schließlich auftauen.
Laut DappRadar-Daten betrug der in DeFi-Smart-Contracts eingeschlossene Gesamtwert Ende November 40 Milliarden US-Dollar, wobei Krypto von der Alameda-FTX-Börsenkrise ins Wanken geriet. Diese Zahl wird mit Sicherheit zusammen mit den Kryptopreisen anschwellen, wenn es eine Rallye gibt. Darauf setzen Anleger mit ihrem geparkten Geld.
Bullish: Bessere Sicherheit und Datenschutz
Ein weiterer Grund, hinsichtlich der Zukunftsaussichten der DeFi-Branche optimistisch zu sein, ist die Qualität ihrer Produkte und das schnelle Tempo der Verbesserungen, um die wesentlichen Wertversprechen dieser Produkte auf ihre adressierbaren Märkte zu bringen.
Nehmen Uniswap, zum Beispiel die dezentrale Börse, die es geschafft hat, im letzten Jahr konstant 50 % des DEX-Börsenvolumens zu halten. Es ist immer aktiv, immer in Betrieb, immer gleich arbeiten, 24/7, Krypto-Finanzdienstleistungsautomat.
Die Reibungslosigkeit seines Betriebs und die Vermeidung von Hacks oder Skandalen haben es gut durch diese turbulente Zeit des Krypto-Winters treiben lassen. Die unabhängigen, verteilten, unveränderlichen Lösungen des Protokolls, die im gesamten Ethereum-Ökosystem eingesetzt werden können, haben der DEX und dem Team hinter ihrer Entwicklung Auszeichnungen und einen Ruf als eine der stärksten Marken im Kryptobereich eingebracht.
Unterdessen werden die Produkte der DeFi-Kryptowährung immer schneller besser. Teams bemühen sich, die neuesten Lösungen in einem Rennen um Benutzer, Marktanteile und Kapitalisierung zu entwickeln. Die Produkte verbessern sich mit bemerkenswerter Geschwindigkeit.
Einige der hochmodernen Entwicklungen in der Kryptotechnologie mit zahlreichen Anwendungsfällen im DeFi-Sektor umfassen eine bessere Sicherheit und Privatsphäre mit sicheren rechnergestützten oder „flüssigen“ privaten Schlüsseln für mehrere Parteien und eine Zero-Knowledge-sicherere Implementierung bei der kryptografischen Authentifizierung, Autorisierung und Buchhaltung .
DeFi wird auch in den folgenden Jahren eine enorme produktive Leistung bei der Layer-2-Skalierung und Interoperabilität vorweisen können. Wir sehen bereits die Bedeutung dieses Trends mit dem Jahreswechsel, als Lido Finance MakerDAO in TVL wegen seiner liquiden Ethereum-Staking-Lösung überholte.
Bullish: etablierte Unternehmen machen DeFi-Integrationen
Aber ein weiterer guter Grund, hinsichtlich der Zukunft von DeFi optimistisch zu sein, ist die Anzahl etablierter Unternehmen, die bereits DeFi-Integrationen in ihre Produkte und Systeme für ihre Kunden vorgenommen haben.
Beispielsweise hat sich MakerDAO mit Banken zusammengetan, um dezentralisierte Finanzdarlehen mit RWA (Real World Asset)-unterstützten Sicherheiten auf der Blockchain bereitzustellen. Wenn MakerDAO hat dies angekündigtwar es das erste Mal in der Unternehmensgeschichte, dass es eine „gewerbliche Darlehensbeteiligung zwischen einem regulierten US-Finanzinstitut und einer dezentralisierten digitalen Währung“ gab.
Smart Contracts auf zuverlässig kryptografisch sicheren verteilten Netzwerken üben einen besonderen Reiz auf die traditionelle Finanzbranche aus. Zu den Anwendungsfällen gehören die fehlerfreie Bearbeitung von Versicherungsansprüchen, transparente Prüfung, Erlass und Abwicklung in Echtzeit, vielseitige Tokenisierung neuer Finanzprodukte, genaue Verträge und optimierte KYC-Compliance, die Kunden besser gefallen werden als Methoden, die innerhalb der Einschränkungen der tradfi-Technologie arbeiten.
Bullish: Institutionelle Investoren blicken auf dezentralisierte Finanzen
Institutionelle Investoren kreisen ebenfalls auf der Lauer und sind bereit, Investitionen in Höhe massiver Kapitalzuflüsse für Kryptowährungen zu tätigen, die dezentrale Finanzökosysteme antreiben. Investoren in diese Token und Währungen werden den Aufschwung an den Devisenmärkten für ihre wichtigsten Layer-One-DeFi-Kryptowährungen bemerken, wenn dies geschieht.
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