Der Kryptokonglomerat Digital Currency Group versucht, Kapital zu beschaffen und die Insolvenz seiner Maklertochter Genesis zu vermeiden, teilweise um die sofortige Rückzahlung eines Darlehens an das Investmenthaus des US-Finanziers Todd Boehly abzuwenden.
Boehly, der kürzlich den Chelsea Football Club gekauft hat, leitete im November letzten Jahres über seine Investmentgruppe Eldridge eine Schuldenaufnahme für DCG, die aus einem 600-Millionen-Dollar-Darlehen von Eldridge und einer Gruppe anderer Investoren bestand.
Genesis hat die Abhebungen in seiner Krediteinheit bereits ausgesetzt, was es Kunden ermöglichte, ihre digitalen Token für hohe Renditen auszuleihen, und die Investmentbank Moelis beauftragt, ihre Optionen zu prüfen, nachdem der Ausfall der Kryptobörse FTX im vergangenen Monat Schockwellen in der gesamten Branche ausgelöst hatte.
Jetzt haben Leute mit direktem Wissen über die Finanzen von DCG gesagt, dass, wenn diese hundertprozentige Tochtergesellschaft scheitern sollte, die noch ausstehenden 350 Millionen Dollar aus diesem Darlehen sofort fällig würden. Das Senior Secured Term Loan hat einen höheren Rang als andere Schulden und hat bestimmte Vorzugsrechte, was bedeutet, dass es in jeder Situation zuerst zurückgezahlt werden muss, sagte einer der Personen.
Die kaskadierenden Forderungen nach Bargeld veranschaulichen, wie die Implosion von FTX weiterhin die breitere Kryptoindustrie bedroht, in der einige wenige große Akteure wie DCG eine zentrale Rolle in einem Markt spielen, der vorgibt, dezentralisiert zu sein.
DCG ist einer der größten und frühesten Investoren der Branche in Kryptoprojekte und Coins. Die 2015 vom Milliardär Barry Silbert gegründete Gruppe besitzt Vermögenswerte wie Genesis und den Investmentmanager Grayscale. Die Unternehmen sind durch ein Netz von unternehmensinternen Krediten und Investitionen verbunden, wie die FT zuvor enthüllte.
Silbert teilte den Investoren mit, dass 350 Mio. USD des Eldridge-Darlehens ausstehend seien, nachdem Genesis seinen Betrieb im vergangenen Monat eingeschränkt habe. DCG hat Schulden in Höhe von 1,6 Milliarden US-Dollar gegenüber Genesis, aber sein Darlehen von Eldridge – das zusammen mit Investoren wie dem kalifornischen Vermögensverwalter Capital Group, der Private-Equity-Firma Francisco Partners und dem Investmentmanager Davidson Kempner Capital Management gewährt wurde – hat Vorzugsbedingungen. Letzten Monat sagte Genesis, es habe „keine Pläne, unmittelbar Insolvenz anzumelden“.
DCG sagte, dass seine Beziehung zu Eldridge „völlig unabhängig von der Restrukturierungsstrategie von Genesis ist und keinen Einfluss auf irgendein Ergebnis bei Genesis hat“. Genesis ist vollständig im Besitz von DCG. Eldridge lehnte eine Stellungnahme ab.
Die Beteiligung von Boehly an DCG ist eine von mehreren Investitionen des US-Milliardärs in digitale Vermögenswerte. Im März investierte Eldridge in das Fintech- und Krypto-Infrastrukturunternehmen Cross River und unterstützte im vergangenen Jahr den Krypto-Börsen- und Wallet-Anbieter Blockchain.com.
Eldridge ist der Ansicht, dass die Aussetzung der Auszahlungen von Genesis bedeutet, dass es seine Schulden nicht zurückzahlen kann und daher in Zahlungsverzug gerät, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen. Diese Leute fügten jedoch hinzu, dass Eldridge darauf bedacht sei, den Verlust seiner Investition zu vermeiden, und mit DCG zusammenarbeite, um es dabei zu unterstützen, Kapital zu beschaffen und die Investoren, Kunden und Kunden von Genesis zu bezahlen.
Dazu gehören Kunden der Krypto-Börse Gemini der Winklevoss-Zwillinge, der 900 Millionen Dollar geschuldet werden, und der niederländischen Börse Bitvavo, der 280 Millionen Euro geschuldet werden. Bitvavo sagte am Freitag, dass es in der Lage sei, alle gesperrten Vermögenswerte bei DCG und seinen Tochtergesellschaften vorzufinanzieren, und dass seine Kunden „keinen DCG-Liquiditätsproblemen ausgesetzt sind“.
Die Gläubiger haben einen Ausschuss gebildet, um ihre Gelder wiederzuerlangen.
DCG wurde im vergangenen Jahr mit 10 Mrd. USD bewertet und wird von Investoren unterstützt, darunter SoftBank, Ribbit Capital und CapitalG, der Venture-Arm von Alphabet.
Seit Ausbruch der Kryptokrise beeilt sich das Unternehmen, Kapital zu beschaffen, und sucht nach Bargeld, bevor es möglicherweise eines seiner Portfoliounternehmen verkaufen muss, sagten die Personen.
Schon vor dem Zusammenbruch des Krypto-Vertrauens in diesem November hatten Investoren in die Schuldtitel von DCG laut Wertpapierunterlagen ihre Bestände herabgesetzt. Im September hat die Capital Group einen Bestand an DCG-Schulden in Höhe von 1,26 Mio. USD um 17 Prozent herabgesetzt.
DCG schuldet Genesis Kredite im Wert von 575 Millionen US-Dollar, die im Mai 2023 fällig werden, Geld, das zur Finanzierung von Investitionen in eine andere seiner Tochtergesellschaften, den Vermögensverwalter Grayscale, sowie für Aktienrückkäufe verwendet wurde. Es hat auch einen 2032 fälligen Schuldschein in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar, der entstand, als DCG die Verbindlichkeiten von Genesis nach dem Zusammenbruch des Digital-Asset-Hedgefonds Three Arrows Capital im Sommer übernahm.
Quelle: Financial Times
